青空銀行攜手ADL 創日本首見「顧問×銀行」企業轉型模式

商傳媒｜吳承岳／台北報導

日本青空銀行與國際管理顧問公司 Arthur D. Little Japan, Inc. (ADL) 已於今年8月18日共同成立一家合資公司，旨在為日本企業的轉型與永續成長提供支援。此舉被視為日本首創的「策略顧問與銀行」結合的企業支援模式，將兩家公司的專業知識深度融合。

該合資公司由青空銀行與 Arthur D. Little Japan, Inc. 各出資50%成立，其核心模式在於提供少數股權投資，推動「合作型投資」，讓被投資企業的管理層仍保有主導權，而非尋求控制性股權。Arthur D. Little Japan, Inc. 將不僅作為顧問，更將以「承諾成果的合作夥伴」角色，從投資、策略制定到執行與價值提升，全程參與企業改造。

這項新模式並非單純的策略顧問、銀行貸款或收購，而是結合了顧問公司的「管理智慧」與銀行的「金融與資本實力」。它不僅提供資金，更提供策略規劃與執行能力，同時尊重企業自主性。此模式旨在解決日本許多企業即便擁有卓越技術、品牌與人才，卻未能充分將潛力轉化為足夠企業價值的困境。據統計，日本約有70%的上市企業市值低於500億日圓，遠高於美國的30%。東京證券交易所也已於今年4月更新要求，強調企業應「意識到資本成本與股價」，並妥善分配管理資源。

近年來，日本企業併購活動日益增加，2024年公開宣布的併購案達到創紀錄的4,700件，顯示企業越來越傾向藉助外部資源與資本來推動成長。該合資公司初期將鎖定中小型企業，目標是協助約1,000家（佔日本上市企業總數約3,700家）日本上市企業，透過投資、顧問與金融解決方案提升企業價值。