節稅兼顧成長！部落客雷龍揭009816 5.2億股利再投資 報酬累績近60%

節稅兼顧成長！部落客雷龍揭009816 5.2億股利再投資 報酬累績近60% 圖/pexels

孩想買股票，第一檔該怎麼選？財經部落客「雷龍慢步」分享投資想法指出，對於還在小學階段、投資時間夠長的年輕投資人來說，與其追求眼前配息，不如讓股息留在基金裡持續滾動，發揮複利效果，而他提出「不配息市值型ETF」作為參考，其中凱基台灣TOP50（009816）就是他關注的標的。

雷龍慢步表示，那天跟雷姐聊到她兒子吵著要買股票，她正煩惱不知道要替小孩買什麼。考量到對方兒子才小學，時間是最大的本錢，因此雷龍慢步提出「不配息市值型ETF」供參考，他認為，不配息有三大優勢，首先是不用手動再投入，一般ETF配息入帳後，投資人還要自行決定何時買回，不配息設計則直接讓收益留在基金內運作，降低現金閒置的機會。

其次是減少配息摩擦成本，不發放現金收益，可省去配息入帳後再投入的交易程序，也可避免當期配息可能衍生的所得稅及二代健保補充保費。第三，則是更容易專注總報酬，投資人不用一直追逐殖利率，而是把注意力放在，最後累積了多少資產。

他進一步指出，不配息不等於沒股息，而是真的將股息留在基金內累積動能，並反映在基金淨值與資產規模裡。以009816財報數據來看，2026上半年現金股利收入已約達5.25億元，股利加利息收入合計約5.39億元，淨投資收益約4.85億元，尤其，從淨值成長來看，從原先發行價至6月30日的15.51元，漲幅高達55.1%。

至於選股策略，雷龍慢步分析，0050與006208都是台灣市值前50大，0052則集中台灣資訊科技產業，年配息，集中台灣科技產業，進攻性及浮動相對高，00935鎖定創新科技50強，半年配，科技題材集中，成長彈性及波動相對較高，而009816則採取「獲利+市值+動能」，不配息，鎖定大型企業，設權重上限且採不配息設計，致力複利最大化。

雖然這五檔熱門ETF均以「台灣大型權值股」為主要投資範圍，具有相近的市場曝險，但選股邏輯與策略定位不同，有著明顯差異，因此觀察近一個月績效表現，從8月4日至9月4日，009816漲幅達9.20%，超越0050的7.2％、006208的7.43％、0052的6.91％、00935的8.51％。

他也提到，009816經流動性與獲利條件篩選市值排名前50大的企業，可參與大型公司實際獲利成長；同時降低權重上限，減少單一權值股高度集中，並每年2、5、8、11月定期審核，較台灣50常見的3、6、9、12月調整時間約早一個月，可提前布局與觀察。

最後，雷龍慢步認為，009816不只是「不配息」，而是把成分股股利留在基金內持續投入。他指出，這類設計較適合有固定工作收入、不需要靠ETF配息生活，並以長期資產增值為目標的投資人；不過，所有ETF都會隨台股及科技權值股波動，短期漲跌是正常，投資前應評估風險承受度。但若將時間拉長，耐心布局，長期仍是逐步向上發展。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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