科技推動非洲房產投資普及化：零碎產權模式成新趨勢

商傳媒｜簡明心／綜合外電報導

在非洲，房地產投資正藉由科技力量，打破傳統上高門檻的限制。零碎產權投資（fractional property investment）模式應運而生，讓多位投資人共同參與單一房產，購買其中小部分權益，並按比例分享租金收入與房產增值，此舉大幅降低了個人進入房地產市場的門檻，特別吸引首次投資者與年輕專業人士。

根據國際金融公司（IFC）的說法，非洲正經歷快速的都市化，卻擁有全球最不發達的房屋金融體系之一，這為另類融資結構創造了需求。零碎產權投資平台主要透過識別房產、進行盡職調查（詳細評估潛在投資風險），並由法律實體（如公司、信託或基金）購置。隨後，投資人便可購買該法律實體中的權益，而平台則負責租戶管理、維護、會計及收益分配等營運事宜。

科技在其中扮演關鍵角色，透過數位身分驗證、線上支付、房產管理軟體以及人工智慧（AI）數據分析，提供市場洞察。區塊鏈技術更能實現房產權益的代幣化（tokenization），運用智慧合約處理轉讓或分配，但前提是代幣必須對應房產或其結構中具執行力的權益。

非洲各國紛紛採取行動。埃及的 Nawy Shares 允許投資人以每月約 5,000 埃及鎊起的付款計畫，數位投資房產零碎份額。埃及金融監管局已於 2025 年推出數位房地產投資平台相關法規，允許透過不動產基金發行憑證進行零碎產權投資。奈及利亞也在發展零碎產權、群眾募資（crowdfunding）與數位房產平台。該國的 Investments and Securities Act 2025 承認與房產相關的收益憑證或直接參與房產的架構，賦予奈及利亞證券交易委員會對不動產投資公司及信託的監管權。該委員會更於 2026 年 5 月警告，所有招攬公眾投資的實體必須註冊。杜拜政府土地部門則於 2025 年推出受監管的房產代幣化，最低投資額為 2,000 阿聯迪拉姆，並在 2026 年 2 月進入二級市場交易階段。

儘管零碎產權投資提供了更多可近性，但也存在挑戰。最大的風險是流動性（資產轉換為現金的難易程度）問題，因為擁有部分產權並不保證在需要現金時能輕易找到買家。投資人也須注意各種費用，包括房產管理費、平台服務費、稅金、保險與維護成本。此外，估值風險也依然存在，因為 AI 無法完全排除錯誤數據、產權爭議或不切實際的市場假設。