AI需求暴衝！光通訊廠營收新高成標配，聯亞、聯鈞9月登峰，源傑翻6倍

【財訊快報／記者何美如報導】光通訊廠受惠AI資料中心高速光模組市場爆發，營收創高幾乎成為標配，聯亞(3081)、聯鈞(3450)9月營收創歷史新高，年增率更翻一倍，光環(3234)9月營收創5年半新高，年增率高達140%，源傑(7917)同樣創新高，較去年同期成長高達6.08倍，而上詮(3363)9月營收則年增近三成創歷史第三高。光通訊廠業績展現高速成長動能，主要受惠於兩大核心驅力。首先，AI伺服器叢集（Cluster）與跨資料中心之間的互連（Interconnect）需求激增。根據權威機構Yole統計，在AI強勁浪潮帶動下，400G以上的高速光收發模組市場迅速擴張，預估2026年全球出貨量將年增79.7%至1.02億個，強勁的量能開出直接映照在台系供應鏈的營收數字上。
其次，光通訊規格正經歷劇烈的技術世代交替，傳輸速度由800G加速升級至1.6T，大幅推升產品平均售價（ASP）。市場主流正從400G邁向800G，最先進的1.6T光通訊產品亦已進入量產與逐步放量階段，如聯亞的1.6T矽光產品與穩懋的1.6T接收端PD。高階新產品出貨比重拉升優化產品組合，直接帶動整體營收與毛利率顯著向上。
受惠新一代AI伺服器機櫃開始放量、光模組規格升級至1.6T，加上產能持續擴充，聯亞9月營收攀升至5.4億元，月增3.84%、年增190.2%，強勢刷新歷史新高；累計前9月營收36.88億元，年增136.3%，同步寫下歷史新紀錄。法人看好其第四季營收將維持季增態勢。
聯鈞因COSA光學次模組封裝訂單暴增，公司積極擴充產能因應，加上400G AOC（主動式光纖電纜）需求同步升溫，9月營收衝上12.89億元，月增3.31%、年增99.8%，創下單月歷史新高；累計前9月營收88.19億元，年增36.5%，同刷歷史新高。法人預期第四季營收有機會再挑戰新高。
源傑科技9月營收達4.02億元，月增5.95%、年增高達608.3%，創登興櫃以來新高；累計前9月營收21.48億元，年成長50.2%。源傑目前出貨主力為400G產品，隨著800G及1.6T產品接續跟進，營運貢獻將持續加大，今年整體表現可望超越2024年再創高峰。
光環取得磷化銦（InP）後段製程代工訂單，成功切入美系光通訊大廠供應鏈，伴隨1.6TbE光收發模組市場需求爆發，下半年營運跳躍成長，9月營收1.21億元，月增11.5%、年增140.3%，創下近65個月新高；累計前9月營收7.05億元，年增38.1%，創近四年新高。
上詮9月營收2.24億元，月增9.67%、年增28.4%，創下歷史第三高紀錄；累計前9月營收14.11億元。上詮3.2T FAU（光纖陣列單元）已順利啟動試產，法人預期第四季將進一步放量，可望顯著拉動後續業績成長。

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