復華華人世紀基金，老牌基金為何近一年能讓一百萬變兩百多萬？

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過 17 年的基金，近一年的報酬率竟然衝破了 140%，明顯比同類型的許多基金高出一大截。它到底是怎麼在競爭激烈的市場裡，默默交出這張驚人成績單的？

17年老將，規模超過300億的重量級選手

剛開始接觸投資的時候，大家通常會對新推出的商品比較感興趣。不過，復華華人世紀基金（98636992）其實是一檔在 2009 年就成立的資深基金。它在市場上已經走過了大約 17.5 個年頭，算是一位身經百戰的老將了。

根據這幾天的最新數據，它的基金規模高達 305 億元。你可以想像它是一間開了 17 年的老字號便當店。如果一間店能開這麼久，而且每天來買便當的人潮還能撐起這麼大的營業額，代表它的口味確實有抓住一群死忠顧客的心。近期它的規模甚至在一個月內成長了 13.8%，顯示當下有滿多資金正在悄悄進駐。

另外，我們在看基金基本資料時，會發現它的風險等級是 RR5。這是什麼意思呢？RR5 其實就是風險等級最高、波動最大的股票型基金。因為它專注在跨國投資，又大量佈局在科技與電子相關產業，所以淨值（基金當下每一份的價格）的起伏會比較明顯。這是一檔充滿爆發力，但也需要你有一顆強大心臟來面對波動的基金。

績效大解密：一百萬放進去會發生什麼事？

大家買基金最關心的，絕對是能賺多少錢。這檔基金的績效數字，老實說非常戲劇化。我們直接把生硬的百分比換算成實際的鈔票，你會比較有感覺。

這幾天的最新數據顯示，它近一年的報酬率是 142.7%。換句話說，如果你在一年前放了 100 萬進去，現在這筆錢會變成大約 242.7 萬。這個成績在同類排名（同類型基金中的績效名次）裡拿到了第 3 名。如果把時間拉長看近三年，它的報酬率更是高達 297%，等於 100 萬會變成快 397 萬，直接在同類型基金裡拿下第 1 名。就算是看近五年，也有 134.5% 的好成績。

但是，投資永遠沒有天天過年的事。因為這檔基金的攻擊力很強，當市場短期震盪的時候，它的回檔也會比較深。像是近一個月的績效大約是負 22.4%。也就是說，它就像是球隊裡的明星前鋒，雖然整季下來進球數最多，但偶爾也會有幾場比賽踢得比較掙扎。這就是高報酬背後必須承擔的波動成本。

不配息把錢滾進去，它到底買了哪些地區？

很多剛學理財的朋友，會特別喜歡找有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）的商品。不過，這檔基金的策略是「不配息」。

也就是說，經理人幫你賺到錢之後，不會把現金發到你的銀行戶頭，而是直接把這些獲利再拿去買更多的股票。因為不需要保留現金來發放配息，經理人可以把資金做最大效率的運用，這也是為什麼它長期的累積報酬率可以衝得這麼高的主要原因之一。

有趣的是，雖然它的名字叫做「華人世紀」，但你如果攤開它最新的地區配置，會發現這其實是一檔非常國際化的基金。目前它的資金有高達 45.52% 放在北美市場，28.64% 放在台灣，另外還有 12.08% 投資在日本。換句話說，經理人並沒有被「華人」這兩個字綁死，而是跟著全球科技電子供應鏈的腳步在找機會。

在台灣市場的佈局上，它主要鎖定在電子工業（佔 28.63%）、電子零組件業（佔 18.86%）以及半導體業（佔 9.77%）。這說明了經理人非常看好科技硬體與半導體未來的發展潛力，直接把重兵部署在這些最具攻擊力的產業上。

這樣起伏的基金，適合什麼樣的你？

看完了前面的介紹，你可能會想，那這檔基金到底適不適合我？我們可以從幾個不同的生活情境來對號入座。

第一種是「追求資產快速長大的年輕上班族」。如果你現在 30 歲上下，每個月有一筆閒錢可以投資，而且這筆錢是你未來五年、十年都不會動用的。那你非常適合這種不配息、專心把錢滾大的高成長型基金。即便遇到單月下跌 20% 的狀況，你也能把它當作是週年慶打折，繼續安心扣款。

第二種是「不想自己研究各國市場的科技控」。如果你很看好美國的軟體、台灣的硬體和日本的關鍵零組件，但覺得要自己跨海開戶買股票太麻煩。這檔基金剛好一口氣幫你把北美、台灣和日本的科技精華區都買齊了，很適合當作你參與全球科技發展的懶人包。

不過，如果你是「需要每個月有固定現金流來繳房貸的人」，那這檔基金就絕對不適合你。因為它完全不配息，你無法從中獲得固定的生活費。加上它短期的波動較大，如果你剛好在急需用錢的時候遇到市場回檔，心裡一定會非常難受。這類型的朋友，還是去尋找有穩定配息機制的保守型商品比較好。

新手想觀察，可以先看哪裡？

如果你對這檔老牌基金產生了興趣，但還不想馬上掏錢，我建議你可以先把它加入基金平台的觀察清單。

你可以每個月初去看看投信公司發布的「基金月報」。月報裡面不需要看太複雜的專業術語，你只要觀察它的「地區配置」有沒有出現大變動就好。例如，如果哪天北美的比例突然大幅下降，或者日本的比例突然拉高，那就代表經理人對未來的市場方向有了新的看法。透過這種方式，你可以慢慢培養對市場資金流向的敏銳度。

投資其實就像交朋友，你需要花一點時間去了解它的脾氣。看完這檔爆發力十足但也伴隨較大波動的老牌基金，你會想用小額定時定額的方式來試試水溫，還是覺得這種雲霄飛車般的起伏讓你心臟受不了呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。