台股剉咧等？本週迎「超級考驗」5大重磅事件來襲 專家曝行情看3關鍵
台股上週五（24日）遭遇沉重賣壓，加權指數終場下跌1,195.97點，收在43,654.84點，跌幅2.67%，成交值放大至7,924.35億元。不過若以整週表現觀察，大盤仍累計上漲983.57點，週漲幅2.30%，顯示短線震盪雖然劇烈，但週線仍成功收紅。
針對市場重挫，金管會表示，台股主要反映國際金融市場變化，當天亞洲股市同步走弱，日本跌約2.78%、南韓跌4.98%，主管機關已請證交所及櫃買中心持續密切關注市場波動及國際金融情勢。
金管會指出，截至6月底，集中市場本益比約31.78倍，現金殖利率1.56%，若加計股票股利則為1.59%。此外，今年前6個月上市櫃公司累計營收達30.49兆元，較去年同期成長35.96%，企業基本面仍具一定支撐力。
籌碼面方面，截至7月23日止，信用交易整戶擔保維持率為181.07%，借券賣出占市場成交值比率約3.19%，整體信用風險仍維持在相對穩健水準。
科技股仍是主流 電腦設備族群單週漲逾一成
雖然上週五大跌，但全體上市公司總市值仍來到142.58兆元，較前一週增加逾3.2兆元。
從類股表現來看，電腦及週邊設備類股成為本週最大贏家，指數上漲10.29%；綠能環保類股則回檔9.04%，跌幅居冠。
成交金額方面，市場資金仍集中在電子族群，其中半導體類成交1.63兆元，占整體上市股票成交金額37.64%；電子零組件成交約1.01兆元，占23.47%；電腦及週邊設備則以4,206億元排名第三，占比約9.74%。成交量週轉率則以光電、電子零組件及玻璃陶瓷類股居前。
統計今年以來截至目前，共133個交易日，集中市場成交金額已突破137兆元，日均成交值約1.03兆元，市場交易動能仍維持高檔。
投顧：短線震盪加劇 區間看4.25萬至4.5萬點
根據《自由時報》報導，投顧分析指出，目前加權指數仍位於半年線之上，中期多頭格局尚未遭到明顯破壞，但短線已進入震盪整理階段，建議投資人降低槓桿操作。本週指數預估將在42,500點至45,000點之間震盪。
台新投信表示，目前指數與年線乖離已超過50%，創下歷史新高，加上市場對AI題材的反應逐漸鈍化，而融資餘額仍維持在5,800億元以上高水位，籌碼仍偏凌亂，任何利空消息都可能放大市場賣壓，因此短期個股表現可能優於整體大盤，資金將持續朝新題材及輪動族群移動。
永豐投顧則分析，依近期融資維持率變化推估，若維持率降至140%，加權指數約落在42,690點附近；若降至130%，約對應41,250點。不過「多殺多」未必等到130%才會發生，42,000點附近已有機會出現較強支撐，加上選擇權未平倉量集中於42,000點，若指數接近該區間，可留意中長線布局機會。
整體而言，市場普遍認為大盤短時間內立即展開V型反轉的機率不高，若本週無法重新站回季線，後續仍須留意季線形成的反壓，操作上宜採取較保守策略，優先關注跌幅相對較小或具防禦性的族群。
本週市場迎三大考驗 聯準會決策、科技財報成焦點
除了技術面之外，本週也將迎來多項牽動全球金融市場的重要事件。財經專家阮慕驊整理本週重要行程指出，美國聯準會將於7月29日公布最新利率決議並召開主席記者會，市場普遍預期利率將連續第四次維持在3.50%至3.75%區間，但市場更關注縮表（QT）及後續降息路徑的最新說法。
同一天微軟（Microsoft）與Meta將於盤後公布財報，市場將聚焦Azure雲端業務、AI資本支出及企業獲利表現，相關結果將直接影響AI伺服器與供應鏈族群。
7月30日，美國將公布第二季GDP初值，當日晚間則由亞馬遜（Amazon）與蘋果（Apple）接棒公布財報，AWS雲端服務與iPhone需求變化，也將成為觀察科技產業景氣的重要指標。
7月31日，美國將發布6月核心PCE物價指數及個人所得、支出數據，由於核心PCE是聯準會最重視的通膨指標，將牽動市場對9月貨幣政策的預期；同日，台灣也將公布第二季GDP初值，市場關注AI出口是否持續帶動經濟成長。
阮慕驊表示，本週可說是股市的重要觀察期，聯準會政策與四大科技企業財報將左右市場情緒。他指出，若大型科技公司自由現金流持續惡化，恐增加市場壓力。
若聯準會維持利率不變，美債殖利率可能進一步攀升，反而壓抑股市表現；若意外升息，又可能提高AI產業資金成本，市場將面臨兩難局面。他也提到，目前市場已開始反映9月政策預期，是否提前出現政策變化，將是投資人接下來最關注的焦點。
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