〈群聯法說〉明年NAND恐缺貨 美光退出助攻市占率
NAND 控制晶片大廠群聯 (8299-TW) 今 (14) 日召開法說會，執行長潘健成指出，第三季 NAND 價格續漲，漲幅約 3-5%，整體市場供需健康，且隨著明年 NAND 原廠資本支出增幅有限，在需求增加下，市場恐面臨供不應求，加上美光退出手機 NAND 業務，都有利公司後續營運。
群聯第二季本業獲利儘管成長，但受新台幣大幅升值干擾，業外匯損影響整體獲利表現，單季業外損失高達新台幣 13.45 億元。群聯第二季營收 178.9 億元，季增 37.1%，年增 17.2%，毛利率 29.1%，季減 1.8 個百分點，年減 5.8 個百分點，營益率 13.1%，季增 4.7 個百分點，年增 0.5 個百分點，稅後純益 7.45 億元，季減 34.7%，年減 69.6%，每股稅後純益 3.6 元。
觀察 NAND 市場，潘健成說，NAND 原廠第三季仍堅持漲價，漲幅約莫 3-5%，象徵整體供需仍健康，且由於 IC 載板持續短缺，SSD、Mobile 儲存與控制器需求即便有增加空間，但短期仍難完全滿足，供給相當緊張。
展望下半年，群聯在 Client SSD、手機儲存控制器與模組領域持續擴大市占，企業級 SSD 也穩定成長，已獲多家美國與中國儲存系統大廠設計採用。車用市場在近半年就取得 10 個以上的案件，導入各項車用領域，包括娛樂系統、ADAS 等，為較高毛利的業務。
展望 2026 年，潘健成認為，明年 NAND 原廠的資本支出上相當保守，三大廠優先將資源投入高頻寬記憶體 (HBM)，另有兩家因財務限制不會過度擴產，整體來看，明年 NAND 原廠資本支出僅增加 10-15%，遠低於歷年約 30% 需求增幅，更何況邊緣 AI 應用需求尚未真正浮現，供給與需求間將出現明顯缺口，整體 NAND 市場恐有缺貨情況。
另外，美光 (MU-US) 日前宣布退出手機 NAND 市場，潘健成指出，群聯原本就是中國手機品牌的主要供應商，憑藉品質、技術與服務口碑，有望承接美光市占，持續鞏固並擴大在全球手機記憶體市場的地位。
群聯強調，雖然短期仍面臨匯率與載板供應緊張挑戰，但已積極備貨，並持續推進 PCIe Gen5、Gen6 控制器與 AI PC 解決方案，預期明年營運成長動能將延續，並在 NAND 供需缺口與市場重組下，迎來新一波成長契機。
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