雲端巨頭擴大AI支出 科技股後市不看淡
AI投資熱潮持續延燒，科技股基本面仍具支撐。法人表示，美國大型雲端業者持續擴大AI資本支出，帶動先進製程、封裝、記憶體、伺服器及光通訊等供應鏈需求升溫；儘管近期地緣政治升溫、美債殖利率走高，科技股震盪加劇，但AI需求及企業獲利成長趨勢未變，中長線仍可望回歸基本面表現。
安聯亞洲半導體主動式ETF（00412A）基金經理人蕭惠中表示，AI科技龍頭最新財報與財測，再次釋出AI基礎建設需求持續強勁的訊號。從台灣先進製程與先進封裝、南韓記憶體與HBM技術，到日本半導體設備及關鍵材料優勢，亞洲半導體供應鏈皆有望持續受惠AI帶動的長期結構性成長趨勢。
蕭惠中指出，雖然亞洲科技股2026年上半年表現強勢，下半年市場波動加劇，但在基本面支撐下，預期資金終將回歸產業成長主軸。面對AI需求持續升溫，供應瓶頸仍是目前產業主要挑戰，而亞洲供應鏈在半導體製造、封裝測試、設備、高階材料及光通訊等關鍵領域均具領導地位，可望持續受惠產業升級趨勢。
野村e科技基金經理人謝文雄表示，全球AI基礎建設軍備競賽白熱化，美國四大雲端巨頭資本支出預估2026年達7,400億美元，2027年更將突破兆元大關，成為支撐台灣出口與GDP的主引擎。
謝文雄指出，若以AMD執行長蘇姿丰提出的「九局棒球賽」比喻，目前AI產業僅處於「第三局」的爆發起點，需求正從模型訓練轉向AI Agent與推論應用；同時雲端廠營收激增，也印證AI投資具備實質商業變現能力，並非短期泡沫。
台新臺灣中小主動式ETF（00416A）基金經理人沈建宏表示，美國與伊朗緊張情勢升溫，市場憂心通膨壓力再起，美債殖利率攀升，近期美股拉回整理，尤其與台股連動性較大的費城半導體指數修正幅度較大。
不過，沈建宏指出，AI供應鏈獲利大幅成長，帶動上市櫃企業第二季整體稅後純益首度突破2兆元、達2.08兆元，較首季成長逾3成，更較去年同期激增1.7倍。第二季財報公布後，分析師亦紛紛上修相關次產業獲利成長幅度，在企業獲利持續躍增下，科技相關供應鏈基本面仍具支撐。