高市早苗勝選點燃日股狂潮 KOSPI同步受惠仍面臨產業競合壓力

商傳媒｜記者陳宜靖／綜合外電報導

在日本政局明朗化之際，市場對日股的多頭預期快速升溫。隨著高市早苗率領的自民黨於大選中以壓倒性優勢勝出，日本股市被視為「政策確定性交易」的最大受益者，並進一步牽動亞洲股市走向。分析界普遍關注，在日經指數挑戰6萬點關卡的背景下，與日本股市高度連動的韓國股市，究竟將延續上漲動能，抑或因產業競爭壓力而承壓震盪。

選後首個交易日，日本日經225指數強勢噴出，單日大漲逾4.5%，收在56,722點的歷史新高水準，隔日盤中續揚，市場氣氛明顯偏多。法人指出，高市政府主打的「打造強大日本」路線，核心包括國防預算占GDP比重儘早提升至2%、推動核能重啟、加碼人工智慧與半導體投資，等同為中長期企業獲利提供清晰政策指引，資金自然快速回流股市。

其中，國防概念股成為盤面最亮眼族群。川崎重工與三菱重工股價雙雙創高，市場預期潛艇、戰機引擎、飛彈防禦等訂單將隨政府擴大軍費而顯著增加。外資機構分析指出，安全政策已成「高市經濟學」的關鍵支柱，相關產業的能見度與評價水準同步拉升。除國防股外，房地產、鋼鐵、有色金屬與機械族群也全面走強，反映市場對擴張性財政政策的高度期待。

日本股市的強勢表現，也迅速外溢至韓國市場。自去年以來，KOSPI與日股走勢高度同步，風險性資產偏好回溫下，韓股一度出現逾4%的強彈。部分券商認為，日本政治不確定性消除後，亞股資金配置有利於整體區域市場，短線對KOSPI形成正向支撐，科技與半導體族群可望間接受惠於日本AI與先進製程投資計畫。

不過，市場並非一面倒樂觀。分析人士提醒，日本政策紅利同時也意味著競爭升溫。隨著日圓維持相對弱勢，日本出口企業在價格面更具優勢，韓國汽車與國防產業首當其衝。包括航太、防衛與整車製造等領域，韓國企業恐在國際標案上與日本同業正面交鋒，壓縮利潤空間。部分研究機構指出，短期資金行情有助推升指數，但中長期仍需觀察匯率、利率波動與產業競合帶來的結構性影響。

整體而言，高市勝選所引發的「日股多頭敘事」，短線對韓國股市偏向利多，特別是在市場情緒與資金流向層面。然而，隨著日本國防與製造業全面啟動政策引擎，韓國相關產業面臨的競爭壓力同步升高，KOSPI後續走勢恐呈現「指數撐、個股分化」的格局，投資人對產業別風險的辨識將更顯關鍵。