台灣基金市場衝破 27 兆，這檔十年的老牌基金經歷了什麼？

這幾天，台灣的基金市場規模正式突破了 27 兆元。投信投顧公會也正在推動鬆綁共同基金的投資限制。在這個熱潮下，許多主打較高利息的共同基金又重新受到大家關注。我們今天就來聊聊一檔成立超過十年的老牌基金，也就是柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型（98637887）。看看它在這些年裡，到底交出了什麼樣的成績單。

買這檔基金，其實就是借錢給亞洲企業

這檔基金是由柏瑞投信發行，成立到現在已經超過十年了。它的主要投資範圍集中在亞太地區。包含了台灣、香港、印度、印尼等國家的企業。而它最核心的身份，是一檔非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）基金。

換句話說，這就像是你把錢借給一間生意很好但規模不大的在地便當店，而不是借給跨國連鎖大餐廳。因為這些中小型企業的信用評分沒有到頂級，所以他們必須端出更好的利息來吸引投資人。不過，這也意味著這檔基金的風險等級來到了 RR4，也就是遇到市場震盪時，它的價格波動會相對大一些。

很多人剛開始接觸理財，會被高利息吸引而忽略了背後的機制。其實買債券型基金，本質上就是扮演銀行的角色。你把資金集合起來，交給基金經理人去挑選那些願意支付較高利息的亞洲公司。只要這些公司正常營運並按時還錢，你就能持續收到利息。

歷經十年的成績單，一百萬會變多少？

投資最現實的就是看成績單。我們如果先看這檔基金近三年的表現，它的績效大約是 21.2%。這等於你當初如果放 100 萬進去，三年後這筆錢會變成 121 萬 2 千元。以固定收益型的產品來說，這是一個相當有感的成長幅度。

至於近一年的表現，不同金融資料平台的數據會有些微出入。根據這幾天的最新市場資料，它近一年的績效大約落在 9.6% 到 12.8% 之間。這等於 100 萬放了一年，大約會變成 109 萬 6 千元到 112 萬 8 千元左右。

但是，我們在看共同基金的時候，絕對不能只看表現好的短線週期。因為如果把時間拉長到過去五年來看，這檔基金的績效是 -5.7%，也就是說 100 萬會縮水剩下 94 萬 3 千元左右。這代表這檔基金在遇到全球市場大環境不好的時候，確實會面臨不小的跌幅，而它近期的同類排名（同類型基金中的績效名次）也多半落在中段或偏後段的位置。

說到配息，這檔老牌基金給得多嗎？

會關注這類債券型基金的人，通常最在意的就是配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。這檔基金採用的是月配息機制。也就是說，每個月都會有一筆現金匯入你的戶頭，這對需要每月現金流的人來說很有吸引力。

我們來看看它過去五年的平均配息率，大約落在 12.4% 左右。這等於你放 100 萬進去，一年大約可以領到 12 萬 4 千元的利息，換算下來每個月能多出一萬塊左右的加菜金。至於近一年的配息率，不同幣別與平台的計算會有些微差異，大約落在 10.9% 到 11.5% 之間。

也就是說，雖然近期的配息率稍微有些浮動，但整體來說，它長期還是維持在相對較高的配息水準。不過你要特別記得，高配息往往伴隨著較高的風險。因為這檔基金投資的是相對高風險的債券，如果市場遇到大波動，基金的淨值（基金當下每一份的價格）可能會跟著下跌，到時候賺了利息卻賠了本金，也是有可能發生的情況。

誰適合把這檔基金放進購物車？

了解了它的特性後，我們來看看誰適合買這檔基金。如果你是一個每個月都需要有固定現金流來幫忙繳房租或車貸的人。而且，就算看到帳上的本金偶爾出現 5% 到 10% 的虧損，你也能睡得著覺，那你就可以把它列入考慮名單。

相反地，如果你是一個極度保守的存款族。你平時只習慣把錢放在銀行定存，只要看到帳戶裡的錢比昨天少了一千塊，你就會焦慮一整天。那麼，這種風險等級偏高、長期績效有過負報酬的基金，就絕對不適合你。

投資這件事，從來就沒有絕對的好與壞，只有適不適合自己。這檔基金雖然能提供不錯的配息，但它在過去五年的時間裡也確實經歷過低潮。所以，在申購之前，誠實評估自己的心理承受度是非常重要的。

買基金前，你可以自己先做這個小動作

對於剛開始學理財的新手，我通常會建議一個簡單的動作。當你在基金平台上看到一檔高配息的基金時，千萬不要馬上按下申購鍵。你可以先點開它的「歷史淨值走勢圖」。

去看看這檔基金在過去幾次市場大跌的時候，它的淨值掉得有多深。接著再看看它的配息紀錄，觀察它每個月發的利息是不是都很穩定。多做這五分鐘的功課，可以幫你避開很多不必要的恐慌。

看完這檔歷經十年市場考驗的老牌基金，你比較喜歡那種穩穩賺小錢的保守型產品，還是願意為了較高的利息，去承擔多一點點的價格波動呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。