李培瑛稱DRAM相當缺，南亞科Q4毛利率估續揚，屏東廠投入3D與WoW封裝

【財訊快報／記者李純君報導】DRAM大廠南亞科(2408)今日召開法說會，總經理李培瑛提到，第四季毛利率有機會比第三季再往上、ASP也會續漲，而市場供需部分至今相當缺，AI相關和傳統的DRAM都供給不足，而LTA部分，短則三個月長到三年。李培瑛提到，第三季DRAM的ASP季增六成，主要是因為舊的LTA到今年6月截止，這部分是去年的價格，因此相對低，7月進入新的合約價，市場價格高，所以季對季的價格彈升幅度就大。
至於今年，李培瑛認為，現在市況部分，DRAM非常缺、相當缺，應用AI相關缺口大，連帶壓縮到傳統應用，致使傳統的供給也不足，而第四季ASP也會漲價，漲多少要持續觀察，不同產品組合漲幅有差異，至於南亞科第四季毛利率，有機會看到繼續季增。
擴產部分，林口廠區主要是做DRAM，正準備裝機，2028年估計會達到月產三萬片，2030年月產估計五萬片，新廠投資約4800億元，會以自有資金因應，也因為5A新廠大幅裝機，遂明年資本支出會往上，但現有淨現金2700億元，所以明年支出可以用既有資金因應不用貸款。
至於屏東廠區，將會是南亞科的3D封裝廠區，研發在北部做，但生產在屏東，投入DRAM的3D封裝與wafer on wafer(WoW)封裝上，規劃2028年下半年有機會裝機。
就整體擴產部分，李培瑛坦言，不只曝光機，現在所有設備交期都拉長，有的拉長一個月有的拉長六個月，且設備漲價是常態，這些變化，使得短期內新產能推出會受限。
南亞科也自估，自家2027年新增產能基本上相當有限，預計要到2027年年底5A新廠才能少部分貢獻，此外新產能，絕大多數也都有客戶需求預訂了。至於南亞科的產能配置，目前DDR5佔比約在一成上下，現在DDR4佔比還是高，因為客戶有需求。
此外，南亞科現階段營收中，AI相關應用佔比超過二成，後續還會逐年增加。
至於客製化DRAM進展順利，已經開始小量交貨，量還沒很大，客戶端驗證進展順利。而LTA覆蓋率則介於五到七成，時間短則三個月，甚至長到三年以上都有。

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