股王信驊跌110元 外資目標價狂拉至26660元
記者高兆麟／台北報導
股王信驊（5274）挑戰新天價未果，近日受到市場「AI成長放緩」疑慮影響，股價下跌110元、跌幅0.61%，來到17,870元。不過日系外資最新報告仍大力看多，不僅重申「買進」評等，目標價更從19800元大幅上調至26660元。
日系外資指出，Agentic AI（代理式AI）正成為一般伺服器需求的新催化劑，預估2026年伺服器BMC（基板管理控制器）出貨量將年增約50%，成長動能可望延續至2027年，信驊將成為主要受惠者之一。
在需求展望轉強下，日系外資同步上修信驊2026年至2028年每股盈餘（EPS）預估，調升幅度介於9%至36%。
外資表示，信驊日前公布第4季營收展望，預估單季營收可達66億至68億元，優於原先預期，也進一步強化市場對一般伺服器需求回溫的看法。
日系外資預估，信驊第4季BMC出貨量可達約1,200萬顆；若目前出貨速度延續至2027年，全年BMC出貨量有機會逼近5000萬顆，明顯高於先前預估的3,610萬顆。
外資也全面調高後續BMC出貨預測，估計2026年整體出貨量將達3,270萬顆，2027年進一步增加至4,760萬顆，年增幅約46%。
其中，一般伺服器BMC出貨量預估將從2025年的1,300萬顆，提高至2026年的1,800萬顆，2027年再成長至2,700萬顆。
AI伺服器需求成長幅度更為明顯。日系外資預估，AI伺服器BMC出貨量將由2025年的500萬顆，大增至2026年的1,300萬顆，2027年再年增約50%至2,000萬顆。
考量BMC出貨量上修，加上平均售價（ASP）及毛利率假設調整，日系外資決定大幅調高信驊2026年至2028年獲利預估，並將目標價從19,800元拉高至26,660元，持續維持「買進」評等。