大學生把投資當儲蓄！金研院示警「小本金悖論」 明年推TISA強化理財觀念
台股多頭行情吸引愈來愈多年輕人投入市場，ETF、零股、定期定額成為不少大學生的投資入門工具，但年輕人將投資視為儲蓄管道，背後恐隱藏風險！台灣金融研訓院今（11/2）公布2026年台灣金融生活調查，針對36名具實際投資經驗的大學生進行深度訪談，發現年輕人的投資行為受到家庭、同儕及數位平台共同影響，甚至出現「小本金悖論」，由於本金有限、獲利金額不明顯，反而提高追求高風險商品及槓桿的意願。
金研院院長高一誠提醒，台灣經濟成長仍具期待，但市場難免出現短期波動，年輕人不能因為一段時間的多頭行情，就認為投資一定能持續獲利，「投資不是吃角子老虎」，儲蓄才是最根本的財務基礎。金研院明年將與相關公會及集保合作，透過教材及志工講師進入大專院校，強化年輕人的長期投資與複利觀念。
金研院說明，本次質化研究針對36名、年齡19至26歲，具有真實投資經驗的在學大學生進行深度訪談，探討家庭、同儕、校園、數位平台與市場循環，如何共同形塑大學生的投資認知、決策機制及風險邊界。
院務委員兼普惠金融事業總處資深處長鄭翰指出，年輕人進入投資市場前，往往會先重新定義投資，其中ETF、零股及定期定額等方式，經常被視為儲蓄或抗通膨工具，而非高風險投資；部分學生認為，錢放在銀行會被通膨侵蝕，因此，滿18歲開立銀行帳戶或薪轉戶後，便順勢開立證券戶，金融制度的便利性也降低年輕人進入市場的門檻，讓投資逐漸成為成年後應該做的事。
至於年輕人的投資觀念從何而來，研究發現，並非單純由父母或學校單向傳授，而是家庭、同儕、學校及數位平台共同影響。鄭翰表示，家庭提供本金、帳戶及安全網，同儕帶來投資話題、比較及情緒影響，學校提供專業知識，數位平台則提供投資資訊、熱門程度及下單管道，讓年輕人在不同關係與環境中逐步形成自己的投資決策。
值得注意的是，研究也發現「小本金悖論」，由於投入本金有限，即使投資獲利，實際獲利金額可能仍不明顯，部分年輕人認為低報酬缺乏吸引力，反而提高追求高風險商品及槓桿的意願。當身邊可信任的人已經投入市場、商品具有簡單易懂的故事，加上虧損不至於影響生活，以及市場上漲帶來的迫切感，都可能成為年輕人進場的原因。
此外，投資所帶來的影響不只是帳面上的獲利或虧損，更涉及家庭資源與承受風險的能力。鄭翰提醒，具有家庭安全網的學生，即使投資虧損，仍有機會繼續嘗試；相較之下，缺乏安全網的學生，一旦發生虧損，恐要承擔更大的經濟壓力，甚至被迫退出市場，凸顯不同家庭資源對青年投資經驗的影響。
高一誠表示，今年台灣經濟成長帶動股市上漲，年輕人投資的想法及行為值得關注，尤其有些大學生因家庭背景，早已具備投資經驗，但也有部分學生對投資風險並不熟悉，恰好遇到市場一路上漲，可能缺乏面對市場波動的經驗與心理準備，未來一旦行情反轉，恐難以承受波動壓力，透過調查了解年輕人的投資現象及問題，進一步研擬教育策略。
高一誠強調，儲蓄才是最根本的財務基礎，年輕人必須釐清儲蓄與投資的差異，不能直接把投資股市當成儲蓄管道。金研院明年將推動相關金融教育工作，並透過台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA），與投信投顧公會及集保合作設計教材，安排志工講師進入大專院校，讓學生了解長期投資及複利效果，將正確的投資觀念深植年輕世代。
金研院並將大學生投資者歸納為8種類型，包括ETF儲蓄／保值型、同儕感染／半跟隨型、家庭資本傳承／治理型、準專業／知識密集型、短線題材／牛市速度型、高風險交易／刺激型、親密關係資源型，以及反身性節制／風險倫理型。研究說明，這些類型並非固定身分，而是隨著個人資源、人際關係、市場環境及生命階段而改變。