《DJ在線》缺料短期難解，這些IPC廠信心足
MoneyDJ新聞 2026-02-23 11:18:45 邱建齊 發佈
DRAM、CPU、SSD去(2025)年因缺料接力漲價，記憶體漲價幅度更以倍數計，為工業電腦(IPC)業者帶來成本壓力，不過當中仍不乏有業者超前部署。鑫創電子(6680)因與記憶體三大巨頭威剛(3260)、十銓(4967)、宜鼎(5289)關係好，一知道記憶體會缺料在去年Q2就開始積極備貨、目前庫存到Q3無虞，CPU也從去年底就開始備貨，並且不排除會有轉單效應出現，也因目前是賣方市場，公司已於今(2026)年2月開始調漲逾10%並有機會逐月調整。
受惠價格調漲，法人表示，除了有助鑫創電子合併毛利率優於去年前三季的32%並有機會突破35%寫至少7年新高，同時帶動營收挑戰10億元目標。
艾訊(3088)表示，記憶體對IPC公司一定有影響，公司在去年Q1就知道記憶體會波動，所以做了策略性配合跟某些供應商簽訂比較長期的合作合約，提前備貨下，目前記憶體庫存預計到2026年Q2都沒有太大問題。因為IPC的特性都是跟客戶針對個別訂單議價，原則上可以轉嫁給客戶，所以影響雖有，整體對去年影響不太大，今年Q1還好、Q2還要看接單狀況，法人預估對毛利率影響應低於1 個百分點。
宸曜(6922)表示，去年產業受到DRAM、SSD等零組件供應趨緊影響，公司已提前進行關鍵物料規劃與庫存布局降低供應鏈影響，產品交期維持穩定。也因需求旺，考量價格上漲快速，目前仍以4個月左右進行庫存水位準備並每月檢討滾動調整。法人表示，因應記憶體成本上漲，預期宸曜在今年Q1可望進行部分價格調整，對毛利率影響也相對有限。
安勤(3479)面對記憶體漲價早在去年7、8月啟動漲價，雖不見得能百分之百轉嫁給客戶，但後續產品針對記憶體的部分仍會浮動報價給客戶，雖沒辦法完全漲足，公司對記憶體也有囤積部分庫存，看今年毛利率可持平往上，Q1營收也可望維持水準不下降。
振樺電(8114)指出，對品牌商振樺而言，會定期修訂報價並跟客戶充分溝通，採購單位也因應相關缺貨有提早因應，成本上幾乎都可以轉嫁給客戶，整體對毛利率影響相當有限；旗下瑞傳則主要都是專案，轉嫁程度也很高。整體而言，對集團毛利率影響不大，只是缺貨可能造成出貨遞延而影響營收貢獻。
工業電腦大廠樺漢(6414)認為記憶體缺料狀況到今年Q4之前沒解，但因為公司從去年3~4月就開始備貨，加上又是做整機且記憶體漲價大部分都由客戶吸收，相較只做板卡的業者影響相對有限、至少到上半年都還好。
(圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫)
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