半年賺入5.25億股息留存基金！純純存股分析009816 股息不下車兼顧節稅優勢

半年賺入5.25億股息留存基金！純純存股分析009816 股息不下車兼顧節稅優勢 圖/pexels

股息領到手真的比較好嗎？理財部落客「純純存股」指出，越來越多人開始選擇不配息ETF，關鍵就在於一般ETF配息後，投資人還得自己決定是否再買回，中間不僅增加交易摩擦，也可能讓複利效果中斷，他認為，凱基台灣TOP50（009816）則是把「再投入」直接變成機制，讓股息留在基金裡持續運作。

純純存股在社群平台上表示，一般ETF配息給你，你得自己決定要不要再買回，中間多了摩擦成本；009816則將成分股發的現金股利留在基金內，直接反映在淨值與規模成長上。他也指出，009816掛牌上市不到半年，資產規模從90億元暴增至1904億元，規模增加逾20倍，受益人數也從14.7萬快速爬升、衝破91萬人。

至於009816到底做對了什麼？他整理出三大特色。首先是「大型獲利龍頭」，從上市股票中經流動性與獲利條件篩選，鎖定市值前50強指標企業；其次是「不配息設計」，成分股領到的現金股利不發放，而是留存基金持續複利運作；第三則是「提前掌控換股時機」，每年2、5、8、11月調整成分股，比0050早一個月卡位。

其中，純純存股特別強調「股息不下車」的特色。他指出，一般ETF配息給你，你得自己決定要不要再買回，中間多了摩擦成本，但是009816把選擇直接變成機制，將成分股發的現金股利留在基金內，直接反映在淨值與規模成長上，依財報數據，成立半年現金股利收入已達5.254億元。

此外，面對AI需求持續、台股指數站上高檔，他認為市場也開始更重視企業能不能真正賺錢。因此009816要求近四季稅後純益為正，用實際獲利支撐大型成長布局，不靠短線題材押寶，只選兼具市值與獲利實力的臺灣50強企業。

另一項特色則是設有單一權重上限，純純存股認為，能有效降低過度集中單一龍頭股的風險，在參與台股大盤成長的同時，兼顧分散佈局的設計思維，相較純市值加權的商品，這樣的設計能降低ETF表現過度受單一權值股影響的情況。

他進一步分析，ETF選擇沒有標準答案，只有適不適合，每檔ETF核心邏輯不同，像是0050、006208適合需要定期現金流、偏好手動再投資者，但是他認為，小資累積期、高所得或節稅族，以及常常忘記手動將股息再買回的「懶人投資派」，都可以考慮009816。

純純存股最後總結，009816 的機會在於股息直接留存再投資，省去手動買回手續費且無股利所得稅負擔，同時選出真正賺錢的大型龍頭 50 強企業；不過他也提醒，台股產業結構以電子與半導體為主，產業循環影響明顯；同時009816沒有現金流，需要定期支付房貸或生活費的投資人，仍應審慎評估自身需求與風險承受度。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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