市況雜音多 學者：HBM供應緊俏難緩、傳統記憶體明年有解

受AI需求牽動，記憶體供需失衡多時，近期美光、三星等記憶體大廠仍對未來兩年供需持緊俏看法，台廠宏碁董事長陳俊聖則認為已非全面缺貨。學者今天(2日)分析，記憶體廠的說法是針對AI需求相關記憶體而來，訂單量確實遠超產能，供不應求局面至少延續到2028年，而陳俊聖談的是傳統3C相關記憶體，隨著中國產能開出、PC拉貨力道較弱，相關記憶體缺貨情況到明年即可逐步緩解。

近期記憶體市況多空雜音頻傳，記憶體大廠美光認為，2027年、2028年記憶體供應吃緊的市況將超越今年；南韓三星則提及，明年與AI相關的高頻寬記憶體(HBM)占全球DRAM(動態隨機存取記憶體)晶圓產能比重將大增至接近30%，產能排擠效應下，傳統DRAM供應恐進一步吃緊。

不過，台灣PC大廠宏碁董事長陳俊聖近期受訪表示，記憶體並非全面短缺，當前報價混亂，價格應已漲至高點，他並預估明年記憶體以及SSD固態硬碟成本應會下滑。

對此，台經院產經資料庫總監劉佩真受訪指出，美韓大廠與台廠出發點不同、談論的是不同應用領域的記憶體產品，尤其美光著眼的是支撐AI算力所需的HBM高頻寬記憶體，由於各大雲端服務供應商綁定長約，部分長單甚至一路簽到近2031年，實際訂單遠遠超出產能極限，因此供需緊俏局面至少延燒至2028年。

劉佩真表示，宏碁聚焦電腦、筆電所使用的傳統記憶體，隨著中國長鑫存儲新增產能逐步開出，將有效填補市場缺口，再加上全球PC拉貨動能相對疲軟，使傳統記憶體的缺貨壓力，最快明年就能逐步緩解。

至於AI相關記憶體中長期需求，劉佩真強調，關鍵在於AI典範轉移的演進歷程。她說：『(原音)現從過去的AI訓練，轉到AI Agent(AI 代理)與實體AI的部分，像HBM它依舊還是一個主軸；但是在新世代AI又會增加新的族群，比如說高頻寬、低功耗的LPDDR5、LPDDR6，所以未來其實要看AI它的典範地轉移到下一個、哪一個階段。』

針對近期業界探討的AI失控、末日論是否會引發監管緊縮，進而衝擊記憶體需求，劉佩真認為，隨著美國總統川普號召美國科技巨頭簽署自願性的「AI憲法」，並明確表態AI發展不踩煞車，由業者自行處理安全性問題後，便已排除這項疑慮，且誠如輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳所言，AI下一個爆發點在資安防禦，這將對HBM記憶體帶來強勁需求。