輝達、谷歌、AMD狂下單 台積CoWoS爆滿！台廠受惠股曝光
Newtalk新聞
AI基礎建設、功率半導體、先進封裝與電力系統等結構性需求推升多數台美企業營運表現強勁。隨著利率逐步回落、企業資本支出重新加速，半導體、伺服器、記憶體、網通與能源相關族群成為市場最具吸引力的主題。
從個股獲利預估來看，多數公司在 2025–2026 年均展現營收與 EPS 明顯成長動能，殖利率與估值水準亦具備吸引力；而在總經環境偏多與匯率相對穩定的背景下，ETF 亦成為分散投資的重要選項。
以下是國泰證期今天(4日)早盤後，解析金融股、半導體、散熱、伺服器、記憶體、PCB、IC 設計、雲端巨頭與能源等產業新動向。
先進封裝產業
台積電CoWoS產能2026達12.5萬片，需求供不應求。輝達、Google、AMD追加訂單。台廠弘塑、均華、印能、鴻勁受惠，樂觀。
電腦硬體產業
RTX 5070市占2.23%，50系列採用率8.83%。AMD CPU市占升至43.6%，Intel降至56.4%。記憶體漲價推升顯卡成本，台廠華碩、技嘉受惠。
電力產業
錸德能源營收占比2025翻倍至42%。跨足儲能與UPS，進軍日本。系統電德州廠量產，切入BBU與無人機。EPS 25/26為0.31/2.12元，買進。
2026 ETF策略
台幣穩定，偏多操作00881、0050、00922。美股受降息利多，偏多操作00830、00646。歐元看升，布局00660、00709。
第一金 (2892)
3Q25淨利年增19%、季增5%，資產品質提升。FY26利差擴大抵銷交易收入下滑，殖利率可望達5%。EPS 25/26為2.0/2.1元，上修至買進。
嘉晶 (3016)
Innoscience勝訴降低GaN風險，應用拓展至EV與AI電源。嘉晶8吋產線受惠，2026切入AI伺服器。EPS 25/26為0.25/1.31元，目標價60元，買進。
奇鋐 (3017)
GB300成Nvidia主力，奇鋐供應Switch tray。4Q25營收467億( 20%QoQ)，EPS 17元創高。受惠水冷需求驟增，25/26營運持續走高，買進。
群聯 (8299)
AI與SSD需求推升記憶體價格。Gen5控制器量產受惠。EPS 25/26為35.1/79.95元，創新高，買進。
台燿 (6274)
11月營收30.25億，年增33.8%。AI伺服器板材暢旺，泰國廠挹注。EPS 25/26為12.45/22.23元，買進。
立積 (4968)
11月營收3.1億，低於預估。4Q25營收10.48億，毛利率38.3%，EPS 1.28元全年高點。毛利率改善，本業獲利成長，買進。
廣達 (2382)
GB300量產穩定，26年需求強勁。投資Bloom Energy確保供電。Rubin產品有望供應NVIDIA L10。AI營收2026翻倍，買進。
Amazon (AMZN US)
AWS推Trainium3效能提升4倍，支援PyTorch。Trainium4將整合NVLink Fusion。台廠緯穎、台燿、金像電、智邦受惠，ASIC伺服器加速成長。