同樣是借錢，為何房貸是好債，槓桿投資卻可能讓你破產？

借錢，有分「值得借」和「不該借」兩種。也就是說，雖然都是借錢，但並非全都是不好的。

「值得借」的錢

作為「值得借」的典型，就是購買不動產時所需要的錢，當你是上班族時，就更該如此。因為，在一定規模的公司工作了一定程度以上的日子後，就會產生個人信用，跟很難借錢的自營業的人不同，能夠借錢是非常大的「特權」。

雖然工作穩定是利弊摻雜的事，但因此對年收入不會激增而感到悲觀的上班族也很多，此時，請站在「正因為有那份穩定感，所以才有借錢的權利」的角度來安慰自己。

在高盛上班的十七年，就是我人生中借最多錢的時候，是以億為單位，把借來的錢投入許多不動產的投資上。

其實借錢不一定是可怕的事，且儘管超低利息時代已經開始邁向終結，但日本的低利環境依舊有吸引力，只要具備了運用槓桿的識讀能力，最好能借就借，因為億萬富翁們也是抱著此種想法在投資不動產。

「不該借」的錢

另一方面，為了投資加密貨幣或股票等而去借很多錢，則是「不該借」的錢；請記住，對加密貨幣或股票投資的資金來源有個鐵律，就是一定要是自有，而且是在「就算打水漂也不會陷入生活困難」的範圍內。

為何我要如此強調「很危險」呢？因為這其實也是投資的鐵律，亦即能夠用槓桿的投資，在高報酬的同時風險也高。而縱使明白這個道理，投資人仍然躍躍欲試，也正是因為他們受到這個魅力所吸引吧。

舉個例子，假設本金是十萬日圓，「想透過槓桿操作變成五倍來投資」，就是有本金的十萬日圓加上借來的四十萬日圓，共計五十萬日圓可投資。此時，當投資標的漲10％時，就能獲得五十萬日圓×10％＝五萬日圓的利潤。換言之，在有借款的情況，利潤相當於本金的50％；而同樣的十萬日圓，在沒有借款的情況下，利潤則是一萬日圓，只有本金的10％，這不是很有吸引力嗎？

不過，由於同樣地，在下跌10％時，五萬日圓的損失就足以讓本金減半，這點要注意。而且，最壞的情況是，當「投資標的跌了100％」（賠光）時，不只本金十萬日圓會完全泡湯，還有待償還的四十萬日圓的借款，整個投資會變成大損失。

儘管實際上投資標的價值變成零的情況很罕見，但眾所周知，企業倒閉或者加密貨幣的系統崩壞的可能性並非為零。不同的是，假若投資標的是不動產，就算市場發生變化，只要能連本帶利償還貸款，就能夠在償還期間等待景氣復甦。

但，在股票投資或加密貨幣信用交易的情況則不然，不追加保證金，就會被強制平倉，認賠收場。更糟的，甚至會因不肯認賠，去跟高利貸借款來付保證金，繼續擴大損失……總之，真的不建議為了投資股票或加密貨幣而去借錢。

（本文摘自《讓錢替你賺錢》，平安文化）

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