台股4萬點投資指南 ETF大對決！市值型衝、高股息守，選誰好？

文／黃信安

受惠AI浪潮，台股迎來史上最大一波多頭行情，面對大盤突破4萬6千點新高，想存股買房的投資人，現在該繼續衝、賺價差，還是轉為保守、以領息為目標？專家指出，台股基本面仍強勁，對投資人而言仍「機會大於挑戰」，至於要拚「報酬率」還是「配息率」，可以考量三大面向：資金需求、人生階段與風險承受度，《住展》也進一步針對市場熱門ETF進行全面解析。
人生三階段ETF黃金配比 投資族群 建議配置比例（市值型：高股息） 配置核心邏輯 40歲以下小資上班族 70％市值型：30％高股息 距離退休還有20多年，追求利潤極大化，以累積資產為目標。 中年階段、有家庭（有房貸、車貸、教育費需求） 50％市值型：50％高股息 兼顧資產成長性與應付家庭日常開銷、貸款等現金流。 即將退休或已退休族群 30％市值型：70％以上高股息 追求穩定現金流，降低資產波動度。 資料來源／艾蜜莉提供；記者整理 製表／住展雜誌

「賺價差」與「領股息」並非二選一的數學題，應基於自己的資金需求、投資目的與風險承受度做策略選擇。證券分析師、股怪教授謝晨彥表示，賺價差適合積極型投資人，特別是40歲以下年輕人，風險程度高，可以接受資產一天震盪超過10％以上，或是想存頭期款買房的民眾；如果想賺價差，資金配置上約7至9成放在市值型ETF或個股，剩下的1至3成買高股息ETF或債券。

不過，想賺股票價差，跟自身選股功力與經驗有直接關係。謝晨彥直言，當前台股走到4萬這個位階，選股難度變高，類股走勢分化，震盪更為劇烈，因此對於股市小白來說，仍建議以市值型ETF取代個股，降低風險。

反之，領股息策略適合相對追求穩健、或是需要現金流的貸款族與退休族群。謝晨彥指出，其優點是不用頻繁看盤，操作上僅需專注於ETF或公司的配息率及穩定度，相對輕鬆；不過從長期總報酬角度，高股息ETF普遍遜於市值型ETF。

存股達人、小資女艾蜜莉則分享，投資人常陷入「市值型ETF總報酬率好，是不是全買市值型就好？」的迷思。她認為，這個問題不是非黑即白，而是人生不同階段的「資金比例配置題」。

「市值型ETF像是賽車的強大引擎，負責在多頭時帶你衝刺；高股息ETF則是不可或缺的安全備胎。一輛好車，兩者必須完美搭配。」艾蜜莉將人生分成三個資金需求階段，分別是40歲以下、中年有家庭族群，以及退休族，建議市值型加高股息ETF的配置比重，分別為7比3、5比5及3比7。

高股息ETF怎麼挑

高息ETF，一表比高下 ETF 近三年總報酬率（2023.06至2026.05） 近兩年平均年化配息率（2024.05至2026.05） 近兩年當季填息率（單季除息後馬上填息比例） 00919 110.88％ 勝 11.08％ 勝 75％ 00878 100.68％ 8.23％ 91.7％ 勝 0056 98％ 9.47％ 83.3％ 註／由於00919於2022年10月上市、2023年6月首次配息，故配息率與填息率以近兩年數據進行比較
資料來源／艾蜜莉自行整理統計　　製表／住展雜誌

有了資金配置概念，接下來就是如何挑選好的投資標的。喜歡領股息、長期研究高息產品的艾蜜莉表示，一般投資人可以先聚焦市場上三檔千億級規模的高股息ETF，平均年化配息率都有9％以上，分別為：00919（群益台灣精選高息）、00878（國泰永續高股息）、0056（元大高股息）。

她強調，市面上不少高股息ETF動輒10％以上年化配息率，聽起來很吸引人，但投資人購入前一定要嚴格觀察三個核心指標：一、總報酬率：不忽略股價動能；二、年化配息率：創造現金流的能力；三、填息率：真正放進口袋的錢，能在一季之內填息最佳。原則上這三個指標愈高愈好。

艾蜜莉指出，00919在「總報酬率」與「平均年化配息率」兩項指標表現最為亮眼，算是攻守兼具的強勢標的。00878擁有高達91.7％的「當季填息率」，表現最為穩定，適合高度追求填息確定性的投資人。0056作為歷史悠久的老牌ETF，各項數據表現中規中矩，屬於平均穩健的投資選擇。

至於要存幾張高股息ETF才會「有感」？舉例來說，若每個月想幫自己加薪3萬元，以00919平均年化報酬率11％、截稿前股價30元計算，僅需存到約110張，總投資金額約330萬，每年便能領到超過36萬元的現金股利。

市值型才是長線主力

至於市值型ETF方面，台股最具代表性的為老牌傳統ETF0050（元大台灣50）及006208（富邦台50），兩者成分股相同，皆以台灣市值最大的50家企業為主，最新前五大持股包括：台積電、台達電、鴻海、聯發科、日月光投控。

近三年ETF報酬全比較 ETF類型 期間 今年以來 近1年 近2年 近3年 市值型 0050元大台灣50 55.56％ 117.08％ 139.84％ 237.67％ 006208富邦台50 57.60％ 113.65％ 139.12％ 237.53％ 高股息 00919群益台灣精選高息 11.2％ 25.8％ 48.3％ 109.9％ 0056元大高股息 12.8％ 24.5％ 42.1％ 100.4％ 00878國泰永續高股息 9.5％ 21.2％ 38.6％ 97.6％ 備註：高股息 ETF 之累積報酬率為「含息總報酬」，即配息拿到後全部滾入再投資的統計。
資料來源／Cmoney；統計至 2026 年 6 月 12 日。 製表／住展雜誌

謝晨彥指出，市值型ETF的優點是能完整賺取長期台股成長的複利，特別是台股受惠AI浪潮，未來至少五年都保持樂觀。其次，ETF有優勝劣汰的自動調整機制，不用承擔個股波動風險；在選股上不用燒腦，相當適合持續定期定額，作為長期資金配置主軸。報酬率方面，不論是0050還是006208，近三年報酬率皆達200％以上；而今年以來，市值型ETF報酬達50％以上，高股息ETF平均僅約10％，兩者報酬差距懸殊。但謝晨彥也提醒，享受高報酬的同時，也必須承受高風險與高波動。

定期定額讓複利做功

艾蜜莉表示，設定好資產配置比重、買進投資標的，最後就是靠時間熬出獲利。台股走到相對高檔，操作上採取定期定額方式最為穩健，除了能攤平買進成本，當市場面臨大幅震盪時，持續分批投入也能降低心理壓力，不會輕易殺進殺出；若想拉高報酬，還可搭配大跌加碼策略。

整體來說，ETF已不再是「小打小鬧」的投資產品，而是轉化為「高成長＋高股息」的資產加速器。釐清自身財務需求，做好資金配置，不論市場如何震盪，都能安穩地讓財富持續累積。

本刊與所推介分析之個別有價證券無不當之財務利益關係，內容報導僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。