想提早退休，別只會傻傻存金融股！陳重銘不藏私透露3檔口袋名單，這樣買獲利多4倍

今年金融股配息大縮水，投資達人卻已早早準備好了資金，逢低默默撿了300張？今天由謝哲青、路怡珍主持的《下班經濟學》YouTube頻道就找來財經專家「不敗教主」陳重銘為我們揭曉，到底現在還有哪一檔金融股的價差最甜，一起來看看吧！

美國聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）21日出席美國眾議院金融服務委員會聽證會時，報告聯準會半年度的貨幣政策，他表示，未來幾個月繼續升息可能為適當的，不過需以「更溫和」的步伐進行，而升息時間將審酌未來即將發布的經濟資料；美國聯邦公開市場委員會（FOMC）在13日至14日的會議中決定暫停升息，維持聯邦基準利率在5%至5.25%之間，而本年利率峰值預測上調至5.6%，本年底前恐繼續升息0.5%。

你金融股買對了嗎？分析2大型態操作差異！

謝哲青表示，自己在去年時買了很多金融股，「因為金融股今年也不是靠領股息，大家都縮水，我現在都不知道要抱著還是要丟出去。」對此，陳重銘指出，金融股要分，「有的是銀行為主業務，比如像台企銀（台灣中小企業銀行）、彰銀（彰化銀行）、第一金（第一金融控股）、合庫（合作金庫商業銀行）、玉山（玉山商業銀行）等；有些是壽險為主，像國泰（國泰世華銀行）、富邦（富邦銀行）、開發（中華開發金融控股公司）等，你就要用不同的方法。」陳重銘說，房貸利率一高，房貸族就受苦，但銀行股會賺錢，所以從去（2022）年至今，美國聯準會升息20碼，升息5%，「你可以想像你的房貸利率一年漲5%嗎？」

升息對銀行為主的金控是有利的，陳重銘說明，因它的利差會增加，「今年像兆豐，獲利也是大幅成長。」但連帶而言，去年升息17碼，對壽險為主的金控就比較不利，像是國泰、富邦、開發等都跌很兇。陳重銘比喻，假如我拿你們的保費，約定每年給你1.5，拿到你的保費後我去投資，「只要我賺1.8或2.0，我給你1.5還是賺，這樣我就可以拿你們的保費，去買股票或債券的投資。」

不過，他也說，因去年美國通膨太嚴重，升息太多，「升息就表示錢放在銀行比較值錢，所以股票的錢會賣掉後跑去銀行，債券也會賣掉跑去銀行，導致股票跟債券雙跌。」陳重銘表示，像國泰金，獲利從前一年度（2021）年賺10塊多，跌到剩2塊多；富邦金從2021年賺12塊多剩下3塊多，「股價表現也很淒慘。」

陳重銘指出，在升息的環境下，對壽險為主的金控較為不利。

股利慘跌卻加碼200張？2原因給他信心：續抱

至於台企銀最近的股利頗為糟糕，陳重銘卻加碼台企銀的舉動，他解釋，自己大概在2021年9月時就開始加碼台企銀，「我很喜歡看它的股價跟淨值比，在當時，自己的操作是在股價淨值比約0.7時，就很喜歡買它；0.7是指它的價值，以10塊錢為例，它在市場上的售價僅7塊錢，打七折很便宜，所以我在打七折時就去買。」不過，等到它股價回到淨值時，我就把它賣掉賺價差。陳重銘接著分享，當時先試水溫買100張，但是後來烏克蘭戰爭開打，又把股價打下來，「所以我在股淨比0.86時又給它加碼100張，總共200張。」

2022年，台企銀獲利成長將近一倍，因新冠大流行已逐漸消失，「以前中小企業困難，所以有時候放款會拿不回來，呆帳會導致賺不到錢。」再來就是升息，銀行利差跟著增加，兩大因素導致台企銀受惠，「那一年我佈局買台企銀，大概就賺了40%。」陳重銘表示，大家期望台企銀今年股利配得很好，「可是今年獲利成長一倍，股利還縮水。」而這些銀行還是有拿錢去投資股票或債券，去年股債雙跌，所以帳面上有些損失，「比如我獲利100億，可是我帳面上損失70億，只能發30億股利。」股利縮水就是此原因。

但這些都是相對，因為它沒有賣，只是記在帳面上，它沒有賣沒有損失，70億僅是帳面上。不過，若明後年聯準會的利率點陣圖走降息循環，股票債券雙漲，「帳面上的其它權益損失還是會沖回來。」

老闆他們也講過，已經陸續在沖回，明年搞不好股利會上來，所以我就抱到明年。

今年還是升息年，台企銀還是受惠於升息，前4月的獲利賺了0.56，乘以3等於1.68，超越去年的1.2，「所以獲利成長的公司，基本上不要隨便賣，因明年可能股利會更多，除非看到獲利衰退。」陳重銘指出，若明年聯準會開始降息，我們看降息的幅度，再觀察它獲利的情況，「如果便宜搞不好還會再去加碼。」

壽險金融股這樣操作？獲利從40%變187%！

至於「還有哪些金融股值得進？進場訊號該如何判斷？」陳重銘表示，升息以目前來講是對銀行為主的金控好，「但我們看到未來的降息反而是對壽險為主的金控好。」投資股票要看現在也要看未來，「我在去年11月先去加買國泰金，國泰金去年很衰，60幾跌到30幾，30塊不見了，劃一條線40，發現皆是大概長期的底部；月KD呈現黃金交叉，都是進場的時間點。」所以就去年而言，月KD黃金交叉出現一個；再來股價大跌。

壽險為主的金控，買便宜就對，不會倒。

陳重銘說，自己買了50張又加買100張，總共150張國泰金。

陳重銘直言，壽險金控其實較適合拿來當做賺價差，不適合拿來存股。以國泰為例，股利不迷人，「以股價來講，它配得都不多，平均殖利率才4%，太少了；盈餘分配率34.9%，等於它賺100塊給你34.9塊，也不高。」陳重銘說，壽險金控的特點就是它賺到的錢，會持續去投資，但在海外投資有風險，「所以政府會要求，假如你賺1000億，不能這1000億都配出去，可能要留約500億較為保險，稱資本適足率。」若壽險金控想要在外投資更多，在公司就要留更多的錢，導致盈餘分配率一直都不高。

所以壽險為主的金控不要存，因股利低，不到4%。

壽險為主的金控，應趁它獲利衰退時買進，賺到價差跑路。

所以壽險為主的金控， 你就便宜的時候勇敢去買，反正他也不會倒，不然大不了領股利、大不了套牢。

最後，陳重銘也說，賺到其實最考驗人性的是，你賺到你要跑，但通常投資人是「賺好多錢好開心」，就去追，最終套在高點，需多加留意。

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責任編輯／趙鳳玲