AI科技股漲多還能追？法人普遍有共識
AI科技股連續大漲後，市場開始擔心評價偏高及籌碼過度集中。投信法人看法，AI長期成長趨勢尚未反轉，雲端服務商資本支出持續擴張，台灣科技供應鏈仍是主要受惠者；不過，投資邏輯已由題材齊漲，轉向檢視企業獲利、接單能見度及技術門檻，估值偏高、獲利尚未兌現的個股，後續波動風險相對較大。
6月22日在台積電領軍下大漲1,276點，一舉站上47,000點關卡並改寫歷史新高，台積電股價也衝上2,510元新天價，半導體、先進封裝、記憶體及AI供應鏈全面走強。未來科技股行情能否延續來看，聯博投信指出，投資人不能只看股價漲幅及熱門題材，關鍵仍在於題材能否轉化為實際營收，以及企業未來展望是否具有續航力。尤其在市場震盪加劇後，個股表現分化可能更加明顯，企業獲利展望將成為科技股能否延續行情的主要判斷依據。
延續基本面篩選的方向，富達投信認為，AI仍是市場主軸，但行情已由全面上漲進入「基本面篩選」階段。具備技術門檻及接單能見度的先進封裝、散熱，以及供應短缺、價格上漲的記憶體與被動元件，仍有表現空間；全球科技布局亦可延伸至資料傳輸、光纖網路、電力設備、電網升級及機器人。不過，部分記憶體股及短線漲幅較大的個股，仍須留意評價偏高與市場部位過度擁擠的風險。
若將觀察範圍由供應鏈擴大至大型科技平台，貝萊德投信則表示，AI投資正逐步轉化為企業實際獲利，大型科技龍頭、平台型企業，以及具穩定現金流和產業領導地位的公司，仍具中長線續航力。相較之下，短線題材股、估值偏高族群，以及基本面尚未兌現的AI供應鏈公司，一旦市場資金輪動，可能面臨較大的修正壓力。
回到台灣科技產業，群益投信看好半導體先進製程、半導體設備及通訊族群。群益指出，雲端服務商持續增加資本支出，有利台廠AI供應鏈接單與獲利上修，選股宜鎖定基本面趨勢明確、獲利優於預期、股價基期與本益比相對較低，且下半年業績仍可持續成長的企業。
在市場擔憂過熱之際，第一金投信則從技術演進角度提出較為正向的看法。第一金認為，AI技術已由訓練、推論進一步走向AI代理，相關營收及獲利可望進入高速成長期，目前尚未出現明顯過熱警訊。隨新一代AI伺服器推出，CPO、PCB材料升級及面板級封裝等新技術，將成為下半年及中長期觀察焦點。