比特幣怎麼投資？要買期貨還是ETF？新手必看的比特幣「投資教學」

近年來加密貨幣市場持續看漲，比特幣行情仍居高不下，讓許多投資人更加關注如何投資比特幣。前白宮官員、全球另類投資公司天橋資本創辦人安東尼．史卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）於《比特幣從頭學》一書中，以清晰結構與生動案例，說明比特幣如何修補失衡的貨幣系統，以及如何在通膨與無限印鈔的時代，成為抵抗金融壓迫的出口。以下為原書摘文：

該買比特幣，還是比特幣ETF？

現在投資比特幣比以往容易多了。你挑選一個供應比特幣及比特幣相關產品的經紀商，在你的手機或電腦上下載軟體，從你的銀行帳戶匯錢，5分鐘的工夫，你就啟動投資了。

目前有一些很棒的經紀商提供加密貨幣服務，包括富達、Coinbase、羅賓漢、TastyTrade、盈透證券（Interactive Brokers）等。有些經紀商更適合活躍交易者，但在我看來，不必把交易搞成一種困難又很昂貴的業餘愛好。

頻繁地擇時進出任何市場是愚蠢之舉。最好還是堅守你的資產配置計畫，並且定期重新調整與平衡。一旦你開始投資了，你將面臨你的第一個重要選擇：該直接買比特幣或比特幣期貨，抑或比特幣ETF呢？

我認為，如何選擇你在這個資產類別的投資產品，應該取決於你的技術與財務能力。期貨主要適合那些堅定地站在前沿陣營的機構投資人和積極自主學習的散戶。造市商及流動性供應商常用期貨市場來規避它們現有部位的風險。

若你經常交易期貨，例如E-迷你標準普爾500指數期貨（E-mini S&P 500 Index Futures），那比特幣期貨或許是你可以投資的產品，這產品提供較高的資本效率，用槓桿方式下注比特幣的走勢――看空做空、看多做多。

不過，期貨交易本身相當複雜，有到期日，需要你展延期貨合約。至少，在美國的期貨市場是如此。說到底，比特幣期貨是比特幣的衍生性產品，因此它密切追蹤比特幣現貨價格，但有時候市場力量會導致它們的不一致。不過，若你是一個熟練的投資人，低保證金的要求使得比特幣期貨成為以高槓桿方式操作標的資產的高效工具。

比特幣ETF：取決於你的安全感

接下來談ETF。這對許多加密貨幣狂熱者是一個快速興起的熱門主題。我認為，是否選擇ETF仍然取決於你的安全感和投資熟練程度。有些老派投資人認為比特幣是優於比特幣現貨ETF的選擇，因為投資比特幣，你可以實際擁有比特幣。

你可以轉移資產，或是透過富達或Coinbase之類的自主保管錢包（self-custody wallet）來掌控它，你也可以將你的比特幣離鏈。購買及擁有比特幣ETF，你其實不擁有比特幣，就如同你擁有GLD這檔黃金ETF，你其實並不擁有黃金。

你能做的是出售你持有的那些ETF，換得美元。對於較習慣閱讀每月對帳單的多數人而言，比特幣現貨ETF可能會較熟悉且自在。ETF也提供某種程度的效率，尤其是對加密貨幣新手而言。

你購買它們就如同購買股票般，出售它們就如同出售股票般，現金直接進入你的帳戶裡。ETF的買賣價差小，因此流動性大，你能透過ETF操作你對比特幣的投資觀點。ETF不貴、安全、容易買賣。對多數投資人來說，這是進入數位世界最容易的方式。

比特幣：直接擁有比較好

接下來就是比特幣本身了。我是一個純粹主義者，有數十年經驗的專業基金經理人。我偏好直接擁有比特幣。隨著加密貨幣在金融服務領域不斷地進步，透過富達數位資產公司（Fidelity Digital Assets）、Coinbase或羅賓漢，擁有比特幣其實是蠻簡單容易的事，大多數人都能輕鬆上手。直接擁有比特幣能為你提供截至目前為止我們討論到的許多好處，你可以便宜地把你的錢轉移至世界各地，你可以輕易地運輸大筆資金。

不過，我會建議你可以再更進一步。若你真的想了解加密貨幣，不妨按照這段旅程最初被設計出來的方式來體驗它。換句話說，試著用10或15年前的人會用的方式去接觸它。我把這個過程比喻成學習駕駛手排車。

這過程有點麻煩，但很有趣，你將學到更多有關開車的技巧與知識。不過，除非你技術很熟練，我不建議你做這事。我也建議一開始只使用一小筆錢，直到你對加密貨幣技術更有信心時。

試試把錢轉入一個錢包裡，這錢包有兩把鑰匙，一把是公鑰，一把是私鑰。公鑰是收發比特幣的地址，私鑰用於存取那比特幣。你可以把這些鑰匙保存在一個名為「經常性儲存」（hot storage）的連接網路的裝置裡，或是保存在名為「非經常性儲存」（cold storage）的未連接網路裝置裡，後者被認為更安全。

當然，有個危險是你可能忘記你的錢包密碼。這就好比把銀行帳戶裡的現金取出來，存放到你家中的保險箱裡。這麼做其實沒有多大的實用性，卻是個有趣且富有教育意義的體驗。

多數提供加密貨幣服務的經紀商都會允許你將比特幣轉入錢包，而建立錢包地址就像建立電子郵件地址那般容易。但就投資立場而言，你可以直接使用任何先前提到的經紀商帳戶去購買比特幣，然後就放在那裡，每季或每年去照料它一下，以確保它與你的資產配置一致。

（本文摘自／比特幣從頭學：比特幣投資家帶你看懂華爾街怎麼解讀比特幣及未來的投資布局／商業周刊）

歡迎加入《優活健康網》line好友，更多醫療新知搶先看！