國泰小龍基金-新台幣，32年老牌基金憑什麼狂飆？

這檔老牌基金最近剛對外表示，今年台股有機會打破傳統的「五窮六絕」魔咒。也就是說，市場原本以為五、六月會很慘，現在反而成了新興的絕佳機會。到底這檔基金有什麼底氣，敢在市場猶豫時喊出這種豪語？

32歲的台股老將，靠什麼長大？

國泰小龍基金-新台幣（01031874）是一檔由國泰投信發行的台股基金。它早在 1994 年 3 月就成立了。算一算，它已經在市場上身經百戰超過 32 年。這就像是一間開在你家巷口的老字號便當店。雖然招牌有點舊，但裡面的主廚可是非常懂客人的口味。

目前這檔基金的規模高達 241 億元。在國內基金規模排行榜上，它穩穩站上第 27 名。更厲害的是，它的單月規模增長率還有 2.4%。這代表即使是老字號，還是有源源不絕的新資金願意投進來。目前它的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬七千多人。

它的風險等級是 RR4。風險等級（用來衡量基金價格波動程度的分類指標）。這代表它是一檔以追求資本利得為主要目標的基金。它經歷過網路泡沫、金融海嘯與近年的疫情。能夠存活 32 年還持續長大，本身就是一件很不簡單的事。

近一年漲幅破240%，100萬變成多少？

我們直接來看大家最在意的成績單。這檔基金最新的淨值（基金當下每一份的價格）是 114.94 元。最誇張的是它近一年的績效，竟然高達 246.7%。這是什麼概念？等於你一年前放 100 萬進去，現在會變成 346 萬 7 千元。

如果把時間拉長一點來看，它的爆發力依然很驚人。它近三年的績效是 375.9%。等於 100 萬放三年，會直接變成 475 萬 9 千元。它的同類排名（同類型基金中的績效名次）在近一年與近三年，都高居同類型的前 20 名內。即使看近十年，也有 826.9% 的超強回報。等於 100 萬放十年會變成 926 萬 9 千元。

為什麼一檔老基金能衝出這種爆發力？因為經理人精準抓住了 AI 進入大規模商業化的熱潮。但是，這麼高的報酬率絕對不是憑空掉下來的。也就是說，它必須承擔相對較高的市場波動。換句話說，當台股大漲時它能跟著狂飆，不過遇到大盤修正時，你的心臟也要夠大顆才能抱得住。

不配息加上分散持股，把錢全留在戰場

常常有剛學理財的朋友問我，賺這麼多，那它每個月會發錢給我嗎？答案是沒有。這檔基金的配息週期是「不配息」。不配息（基金把賺到的錢直接滾入本金繼續投資）。

這就像是你投資了一家很賺錢的連鎖咖啡店。老闆沒有每個月把利潤分給你，而是拿去開第二家、第三家分店。透過這種方式，你的本金就會像滾雪球一樣越來越大。這也是它長期績效能夠翻好幾倍的關鍵秘密。

攤開它最新的前十大持股來看，你會發現它買了台達電與鴻海等科技大廠。但是，它並沒有把所有資金都重壓在單一股票上。因為佔比最高的台達電也只有 3.93%。也就是說，經理人刻意把資金分散佈局來降低單一公司的風險。換句話說，它不單靠一檔爆發股撐場面，不過它甚至還買了統一與台塑等傳統產業，藉此在科技股震盪時穩住整體陣腳。

這種全力衝刺的基金，適合你嗎？

既然它這麼會衝，那我們就來聊聊誰適合買、誰不適合買。

第一種是非常適合的對象：想靠時間把本金養大的年輕上班族。假設你今年 30 歲，每個月有一筆閒錢可以投資。你不需要這筆錢來付下個月的房租或餐費。你希望這筆錢在五年或十年後，可以變成一筆可觀的買房頭期款。這種不配息、全力衝刺資本利得的基金，就非常適合你。

第二種是不適合的對象：需要每個月有現金流進帳的人。如果你投資是為了每個月領一筆錢來繳車貸，或是補貼日常的買菜錢。那這檔基金絕對不符合你的需求。因為它不會發現金到你的銀行戶頭裡，所有的獲利都只會反映在淨值的上漲。

怎麼自己追蹤這檔基金的動態？

如果你聽完覺得有點心動，想自己觀察一陣子再決定。你可以去各大基金平台搜尋它的名字，看看幾個關鍵數字。

首先可以看它的 Beta 值。這檔基金目前的 Beta 值是 1.10。Beta值（衡量基金跟著大盤波動幅度的指標）。數字大於 1，代表大盤漲跌 1% 時，它會漲跌超過 1%。這印證了它是一檔攻擊力較強的台股基金。

接著可以看 Sharpe 值。它目前是 1.03。Sharpe值（衡量承擔一分風險能換來幾分報酬）。數字大於 1 通常代表經理人操盤效率很不錯。等於是用承受的風險，成功換來了超額的報酬。最後，你也可以每個月去看看它的前十大持股有沒有大換血，藉此了解經理人對接下來市場的看法。

投資就像找隊友，有人喜歡穩穩防守，有人喜歡全力進攻。看完了這檔 32 年老將的驚人爆發力，你會想把它加入你的進攻陣容中嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。