【最新消息】AI引發缺貨潮，「四大產業」搶先關注！
生成式 AI 的發展，已經不只是「模型誰比較大」的競賽，而是變成「誰能蓋出更多 AI 基礎建設」。這代表不只需要更多 GPU，連伺服器、交換器、電源、散熱、儲存設備都要一起升級，缺的早就不只是晶片，而是整條供應鏈，從記憶體、被動元件、PCB（含 ABF 載板）到電力設備，全都將受到影響，《起漲K線》今天就帶你來看看這些重點產業，並從中找出潛在的交易機會！
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AI 記憶體排擠效應擴大，報價啟動上修循環
隨著 AI 伺服器與加速卡需求快速放大，HBM 產能長期被 AI 吃走，進一步排擠到主流 DRAM 產線，使伺服器用 DDR5 供給趨緊。近期產業端已陸續出現 DDR5 與部分 NAND 報價回升，研究機構也指出高階記憶體供需持續偏緊。這代表記憶體不再只是短線景氣反彈，而是被 AI 基建納入長期需求結構，價格上修有機會直接反映在營收與獲利上，成為族群再評價的重要推力。
AI 資料中心全面擴建，需求從零組件一路推到電力設備
AI 基建不只推升 GPU、伺服器與高速傳輸零組件，也同步拉動 PCB／載板、被動元件用量，更關鍵的是，資料中心用電量暴增，使 配電、變壓器、開關設備與電網韌性工程需求明顯升溫。市場開始注意到重電族群 訂單能見度拉長、接單結構改善，顯示 AI 投資已從電子端擴散到電力與基礎建設端，形成跨產業的中線成長主線。
產業一：記憶體（HBM／DDR5／NAND 供需偏緊）
產業狀態
AI 伺服器正把記憶體從過去高度循環的產業，推向「基礎建設型需求」。隨著 HBM 產能長期被 AI 加速卡與伺服器吃走，主流 DRAM 產線出現明顯排擠效應，連帶使伺服器用 DDR5 供給趨緊。近期市場已陸續反映在記憶體報價上揚，不只高階產品率先調漲，部分主流規格也出現價格止跌回升的訊號，使產業獲利彈性重新回到市場關注核心。
產業前景
只要雲端服務商（CSP）與 AI Factory 的資本支出持續推進，高階記憶體就會維持長約＋高稼動率的供需結構。在供給端擴產相對保守的情況下，報價具備延續上行的基礎；中線關鍵將放在價格能否持續轉嫁，以及產能擴張速度是否仍落後於需求成長，一旦供需失衡延續，記憶體族群的營收與獲利結構將有機會出現實質改善。
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黃仁勳也明確指出，未來 AI 的瓶頸不只在算力，而在資料能不能被即時存取與高速傳輸。這也正好呼應記憶體這一波的核心邏輯：它已不再只是循環股回升，而是被真正納入 AI 伺服器的關鍵需求，讓高階供需結構被「鎖住」。HBM 與 DDR5 產能優先配置到 AI 應用，帶出缺貨與價格上修的再評價空間。操作上，與其追逐消息，不如緊盯「記憶體報價趨勢＋法人買盤是否連續」；當看到外資、投信開始回補，股價又能守住均線並反覆出現轉強訊號，通常代表資金正在押注中線景氣。
產業二：被動元件（MLCC／電阻電感，高階規格受惠）
產業狀態
AI 伺服器對高階被動元件的用量明顯提升、規格持續拉高，使高階 MLCC 與電源相關被動件出現「產能被 AI 吃走」的排擠效應，市場開始感受到部分品項交期拉長。同時，產業端已陸續出現漲價訊號，包括國巨、華新科等大廠，透過產品組合優化與高階規格出貨，提高平均售價（ASP），顯示被動元件已從單純補庫存，轉向具備價格轉嫁能力的階段。
產業前景
若 AI 伺服器規格持續升級（更高功率、更高速互連），高階 MLCC 與電源相關被動件的滲透率與單機用量仍有成長空間。在需求穩定、產能擴張有限的情況下，後續觀察重點將放在漲價是否具延續性，以及如 國巨、華新科等廠商能否持續拉升高階產品比重，讓價格上調實質反映在營收與獲利表現上。
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被動元件的重點在於「高階規格先緊」：AI 伺服器推升高階 MLCC 與相關被動件需求，產能被優先分配後，價格也開始起漲。策略上建議鎖定具備規模、產品組合能往高階移動的公司；只要籌碼呈現連續性、走勢維持多方結構，被動元件就有機會走出「慢漲型」的中線行情。
產業三：PCB／載板（AI伺服器、交換器升級）
產業狀態
AI 伺服器與 800G/1.6T 交換器升級，帶動高層數板、HDI、高階材料與 ABF 載板需求，市場關注點在「高階產品稼動率」與「價格/加工費是否改善」。
產業前景
只要 AI 資本支出延續，板端需求就不只看出貨量，更看規格升級帶來的 ASP（單價）與附加價值；同時也要留意上游材料（銅箔、玻纖等）波動是否壓縮毛利，誰能轉嫁就誰更強。
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PCB/載板是 AI 升級「最直覺吃到規格紅利」的族群：伺服器與高速交換器規格越高，用板層數與材料要求越嚴格，ASP 就越有上修空間。操作上可把族群拆兩段看：載板/高階板偏「AI核心」、一般 PCB 偏「擴散受惠」。當族群轉強時，優先挑走勢守住均線、量能溫和放大、且法人有連續性布局的個股，勝率更高。
產業四：電力／重電（資料中心擴建 + 電網韌性）
產業狀態
電力族群的核心邏輯是「需求能見度」：AI 資料中心擴建帶來用電上升，同時各國電網升級與韌性工程推進，重電設備與系統工程訂單更容易拉長、排程更滿。
產業前景
後續關鍵看兩點：電網投資是否加速落地、以及資料中心建置是否持續擴張。若政策與企業 CAPEX 同步走，重電族群會是「不太需要想像力、但很吃趨勢延續」的路線。
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電力/重電是 AI 時代的「隱形主線」：資料中心越蓋越大，配電、變壓器、開關設備與電網工程就越吃緊，訂單能見度也更長。重電類股通常不是暴衝，而是走「趨勢型慢漲」：後續觀察《起漲K線》若股價沿均線墊高、回檔量縮、再搭配法人買盤延續，就代表資金在做中期配置。
用《起漲K線》持續追蹤產業趨勢
(1)、用「細產業」建立觀察清單
把「記憶體／被動元件／PCB載板／重電」各自拉出細產業排行，先抓出當下最強、資金最集中的子族群。
從圖可看到，我們可以將族群分門別類，記憶體一個群組、被動元件一個群組，這樣觀察下來會比較方便。
(2)、用「自選股＋自選盯盤」抓轉強點
把每個產業清單加入自選，讓盤中「轉強訊號」自動跳出；你要做的是比對——是否同時出現族群轉強 + 個股轉強 + 籌碼連續，用來提升出手勝率。
從圖中可以看到，當天一開盤 09:00:00，系統就立刻跳出多檔記憶體族群個股，其中南亞科(2408) 在開盤第一時間即出現「即時轉強」訊號（站上 5MA），隨後股價一路走強，當日收在漲停。
這正好說明了軟體的價值在於 第一時間把資金開始進場的標的先抓出來，讓投資人不必事後追高，而是能在行情剛啟動時就納入觀察與布局。
(3)、觀察個股趨勢與技術線型
打開《起漲K線》，點選想觀察之個股，切換到「趨勢K線」，觀察多空趨勢以及技術線型。
南亞科(2408)近兩個月股價大漲，目前仍沿著短均線屢創新高
多空趨勢線：趨勢多方不變（紅柱狀體）
趨勢是否轉向或續強：多方趨勢轉強（柱狀體變長）
進一步我們觀察個股情形，我們以南亞科(2408)為例。從圖可看到，南亞科(2408)已走兩個多月多頭且創高。再看到多空趨勢線，趨勢多方不變（紅柱狀體），並且多方趨勢轉強（柱狀體變長），持續觀察。
(4)、觀察個股籌碼面（法人與大戶）
打開《起漲K線》，點選想觀察之個股，切換到「日」，進一步觀察多個籌碼指標。
南亞科(2408)近 20 日 外資賣超 25,190 張，投信買 12,689 張。
但從圖可以發現，外資近日卻回頭再次買超，進而向上推升股價創高
大戶持股比率增加，持股高達 83.25%，散戶持股減少。
進一步我們觀察個股之籌碼現象，我們以南亞科(2408)為例。「外資、投信」：法人不同步，近 20 日 南亞科(2408)外資賣超 25,190 張、投信買 12,689 張。「大戶、散戶」：可看到大戶、散戶持股。南亞科(2408)大戶持股比率增加，持股高達83.63%，散戶持股減少。
投資建議
這輪 AI 帶旺的缺貨/需求上修，已經從算力核心外溢到「記憶體 → 被動元件 → PCB載板 → 電力設備」。真正能走出中線行情的，往往是能把緊張供需轉嫁到售價、並讓獲利跟得上的公司；建議投資人(1)打開《起漲K線》先把產業拆開來看，再把重點個股放進自選盯盤。(2)等盤中真的出現轉強訊號時，(3)再搭配技術線型與趨勢、(4)最後觀察籌碼，確認是不是「真的有資金進來」。進而能夠抓到行情相對有把握的那一段漲幅。
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