【中秋變盤】台股節後電子、創新科技報酬佳 多頭擴散格局來了
中秋連假前買盤觀望，但台股仍在四萬八千點大關震盪盤堅，國際市場仍持續交易下，投資人關注能否「抱股過節」。投信法人表示，過去十年假期前一交易日進場，120個交易日台股平均維持正報酬，電子、創新科技更可達11%、15%平均報酬水準，展望後市，台股在企業基本面獲利支撐下，台股走勢將輪動整理轉進多頭擴散。
野村投信指出，連假前資金調節、獲利了結難免使短線震盪升溫，但若將投資時間拉長，歷史經驗顯示，中秋後行情未必偏弱。統計過去10年，若於中秋假期前一交易日進場並持有一段時間，台股平均仍維持正報酬，其中科技相關指數表現更佳，搭配第四季至隔年初科技產業傳統旺季，基本面有望形成支撐。
數據資料顯示，自中秋節前一交易日進場後，加權指數持有60個交易日平均報酬率為5.1%，持有120個交易日則提高至8.8%；電子指數同期分別為6.4%及11.5%。若聚焦臺灣創新科技50指數，持有60個交易日平均報酬率達8.1%，120個交易日更達15.0%，均優於同期大盤及電子指數。
野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君指出，全球大型雲端服務供應商持續投入AI基礎建設，新一代AI運算平台Vera Rubin進入量產階段，可望帶動伺服器、先進製程與封裝、高速傳輸、PCB、電源及散熱等供應鏈需求升溫，台灣廠商在全球AI硬體供應鏈具關鍵地位，後續訂單與營收動能仍是觀察重點。
林怡君表示，第四季至隔年初原為科技產業新品上市及客戶備貨旺季，今年再疊加AI伺服器世代交替與規格升級，產業成長動能仍具延續條件。不過，科技股歷經一波漲勢後，市場將更重視訂單能見度、獲利成長與評價合理性，具技術門檻與研發實力的企業可望較具支撐。
台股走勢 輪動整理轉進多頭擴散
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，近期川習會登場，以及AI產業持續推出新產品與新應用，均有助於提振市場信心。然而，真正左右科技股評價的核心因素，仍在於利率及美國公債殖利率走勢。若美債殖利率能維持相對低檔，高成長科技股所承受的評價壓力可望進一步緩解，並有助支撐科技股後續表現。此觀點亦與近期安聯投信對市場回歸企業基本面的看法一致。
蕭惠中指出，儘管短期市場仍受到殖利率與油價波動干擾，但投資焦點有望逐步從利率政策轉回企業基本面，其中第三季財報表現將是觀察重點。在AI基礎建設需求持續擴張的帶動下，產業基本面仍維持正向發展。隨著升息循環告一段落，市場關注焦點可望重新回到企業獲利與成長動能。
展望第四季至2027年，蕭惠中認為，AI供應鏈獲利成長、新平台產品放量、輝達訂單能見度延伸，以及市場風險偏好回升等利多因素，預料將持續發酵。整體行情有機會由先前的輪動整理，逐步演變為多頭擴散格局，後市表現仍值得期待。