55歲好友存900萬爽退，專家喊毋湯「到80歲恐花光」！晚鳥多做1件事：退休資產多撐11年
郭美懿
圖片 shutterstock(示意圖非當事人) 提供
求學時期，總有那種考前喊著「我還沒唸完」，最後成績揭曉，卻交出漂亮成績單的同學。到了人生下半場，也可能出現類似情況：看似一起為退休焦慮、一起為老後存錢，殊不知身邊人早已默默走上另一條路。 日本一名55歲男子靠20多年投資累積約900萬元，孩子成年後選擇提早離職，靠投資資產與未來年金生活，讓相識30多年的好友既意外，也開始重新檢視自己的退休準備。但退休真的只要存到一筆錢就夠了嗎？專家提醒，退休還得考量提領率、市場波動、通貨膨脹與壽命長短等風險。 若起步得晚，其實也可選擇非典型退休方式「Side FIRE」。不必等到累積一大筆退休金才退，而是存到「一半」退休金，讓這筆資產的被動收入負擔部分生活費；其餘再透過兼職、接案、副業或較輕鬆的工作補足，晚鳥一樣可以迎接無憂晚年，甚至撐得更久。
根據日媒報導，55歲的池上修二（化名）與大學同窗白石保男（化名）是結交30多年的好友。兩人學經歷、薪資與家庭背景相仿，池上一直認為，好友應該也會和自己一樣，繼續工作到60歲退休。
沒想到一次聚會中，白石卻突然告訴他：「其實，我上個月離職了。」
原來，白石20多年來持續投資高配息股票與基金，目前已累積約新台幣900萬元資產（以下幣值同）。他認為現有資產足以支應夫妻生活，因此決定提早離開職場，靠投資與未來年金過日子。
認識30年好友，突然宣布「提早退休」
在貿易公司擔任基層主管的池上，年收入約130萬元；53歲妻子則有一份月薪約1.6萬元的兼職工作，22歲的兒子即將畢業，也已經獲得企業錄取。
池上的退休準備大致如下：
■ 目前55歲：已有約160萬元退休存款
■ 60歲退休：預估再領約200萬元退職金，合計約360萬元
■ 65歲起：夫妻每月合計可領約4.8萬元年金，一年為57.6萬元
在池上原本的規劃裡，這雖然稱不上富裕，但算是一條很安穩的路。
白石卻選擇完全不同的路徑。他靠著20多年持續投資，將資產累積至900萬元，如今孩子已經獨立，便決定提早退休，也就是近年常被討論的「FIRE」——財務獨立、提早退休（Financial Independence, Retire Early）。
白石也分享，他預計每年生活費控制在60萬元左右，並從資產中提領約7%支應開銷。「雖然不能過得很奢侈，但我想從工作的壓力中解放出來。如果情況真的變緊迫，再把生活費降低就是了。」
聽著好友平靜地說明退休計畫，池上卻百感交集。過去兩人曾無數次聊過「老後怎麼辦」，如今白石已經悄悄走上另一條路。
池上一方面覺得自己被好友隱瞞，另一方面也開始重新思考：同樣是55歲，為什麼兩人的退休準備，會走向完全不同的選擇？
存900萬能爽退？關鍵不只看手上有多少錢
從退休規劃來看，提早離開職場，確實可以換取更多自由，也能減少工作與職場人際壓力；但相對地，未來的薪資收入與退休金、年金累積時間也會提前中斷。
以白石為例，55歲退休，代表未來5年少了持續工作的時間，也少了相應的年金累積。雖然900萬元看起來是一筆不小的資產，但如果每年需要60萬元生活費，第一年的資產提領率約6.7%，已高於FIRE常討論的「4%法則」。
所謂4%法則，並非代表退休後每年只固定拿出資產的4%，而是以退休時的資產為基準，第一年提領4%，之後再依照通膨等因素調整提領金額。
假設退休時有900萬元投資資產，每年通膨率3%，試算如下：
第1年：提領900萬的4%，也就是36萬元。
第2年：提領金額為36萬 ×（1＋3%）＝37萬800元。
第3年：提領金額為37.08萬 ×（1＋3%）＝38萬1,924元。
不過，4%法則也不是資產永遠不會用完的保證。實際結果仍會受到投資市場表現、通膨，以及退休年限等因素影響。
日媒引述理財顧問試算，如果白石每年提領60萬元，初始提領率6.7%，並假設夫妻未來年金收入與池上相同，資產大約可支應到丈夫79歲、妻子77歲；到了丈夫80歲、妻子78歲時，資產便可能耗盡。
此後夫妻只能依靠每年約57.6萬元的年金收入過活，甚至低於原本設定的60萬元生活費。
而且，白石55歲就離開職場，少了5年的年金累積期，實際退休後能領到的年金，也可能低於上述試算。
不一定要全退，Side FIRE多一條路
如果提早退休可能面臨資產耗盡的風險，難道就只能一路工作到60歲、甚至更久？
其實近年也有另一種非典型退休方式——「Side FIRE」受到討論。簡單來說，就是不必等到累積足以完全支應退休生活的資產，只要存到「一半」退休金，讓這筆資產的被動收入（如投資回報）負擔一部分生活費，其餘再透過兼職、接案、副業或較輕鬆的工作補足。
以池上的情況來看，他可以維持全職工作到59歲，60歲開始轉向Side FIRE，利用部分工作收入與累積的退休資產，逐步過渡到完全退休。
理財顧問建議，池上可將目前手上的160萬元存款，分成兩部分：
■ 80萬元：留作緊急預備金，不投入市場；
■ 80萬元：投入較穩健的投資，以日本政府年金投資基金（GPIF）名目投資報酬率4.62%試算，10年後約可增至126萬元。
如此一來，到了65歲，池上的退休資產就包括：
■ 現金：80萬元
■ 投資資產：約126萬元
■ 退職金：約200萬元
合計：約406萬元
如果65歲退休後，每年生活費同樣維持60萬元，再搭配夫妻預估年金，同時讓400萬元資產持續投資並提領，試算結果顯示，資產可支應至丈夫91歲、妻子89歲。
換句話說，延後完全退休的時間、降低工作強度，同時保留部分工作收入，可以讓退休資產多一段累積與成長的時間。
嫺人：退休時間不同，承受的風險也不同
49歲「被退休」的理財作家嫺人，退休初期也曾對老後財務感到不安。她後來透過價值投資與「三桶金」配置，在退休近8年後，即使扣除生活開銷，資產仍成長約35%。
嫺人提醒，近年股市上漲，不少人盤算靠配息支應退休生活，卻容易忽略「報酬順序風險」。
同樣一筆退休金、同樣的提領方式，如果退休後前幾年恰好遇上大跌，和退休後先遇到一段多頭行情，最後可能得到截然不同的結果。
「每一個年度退休的人，命運都不相同，我們怎麼賭那個運氣呢？」
尤其現在高股息ETF動輒喊出年化配息率配10%，許多投資人會覺得「每年提領7％」綽綽有餘。但假2008年金融海嘯當年退休、將1000萬元退休金全部投入元大高股息（0056），每年固定提領本金7%，也就是70萬元作為生活費，到了2025年底，退休金可能只剩下約148萬元。
這也是為什麼FIRE族群經常以「4%法則」作為退休提領的參考。不過，4%法則原本是以30年退休期間作為討論基礎，若退休時間拉長，加上通膨與壽命延長，退休資產能否支應更長時間，仍需要重新評估。
高股息配息非固定，退休現金流別只靠投資
即使是高股息ETF，配息也不是永遠固定。以0056為例，2007年成立以來保持連續16年配息紀錄，直到2023年改為季配息。但在2008、2010年也曾因市場因素沒有配息；2013、2017年的配息則都低於前一年。
「你本來以為可以花60萬，結果明年它就給你減到剩下50萬，那你就要減薪（降低生活費支出）啊！」
嫺人強調，退休後若要維持穩定現金流，不能只把希望放在高股息ETF的配息上，勞保、勞退等收入同樣值得納入規劃。
她打趣道，自己現在的退休金只能自己存，「可是你想想看，你只要上班一天，老闆幫你提撥6%進去（勞退）誒！」
「如果多做10年，可能就多累積幾十、幾百萬的錢，畢竟50到60歲，可能正是你的薪水的一個巔峰……你應該讓老闆跟你一起煩惱這件事情。」
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