關稅效應發酵 東升西降 資產重分配 第二季操作策略
川普關稅大刀亂揮嚇壞市場，形成全球資金大挪移「東升西降」，棄美股轉進陸港股歐股。DeepSeek帶動港科技股牛市，1279期理《周財周刊點股成金》已提醒投資人港股與台股形成黃金交叉，目前港股在24000點上下，周、月、季、年線已形成多頭排列，而台股則回落22300點以下的年線附近震盪。
近期歐股、陸股甚至是黃金、白銀與銅等貴金屬都出現了相當的漲幅，疲弱不振的傳產有回神的跡象，中鋼已從年初最低的17.85悄悄漲到24元以上，航運股龍頭長榮也從200元以下墊高至230元，散裝航運指標慧洋-KY更從6字頭爬上8字頭。
台股進入第二季，去年財報配股配息與股息殖利率、本益比重新被放大檢視，有這些條件的低基期蒙塵明珠，將成為市場挖掘的首選。而EPS成長、營收年月雙增、且股價在月線之上的股票，則為短線續強的焦點。
輝達GTC大會登場，相關概念股不寂寞，GB300最遲第2季底出貨，外資點名14家台廠受惠。矽光子、BBU、機器人 持續吸睛，而英特爾換成華人CEO這次推出「超流體冷卻技術」，結盟台廠搶攻散熱龐大商機。相關個股轉強，可以持續留意。
川普上任以來，關稅政策反反覆覆，不確定性造成金融市場混亂，加上中國Deepseek崛起，科技七雄本益比遭下修，美四大指數從高點滑落，跌幅將近10%，資金迅速從美股流出，流到債券及黃金避險，甚至流到基期較低的港股及陸股避風，東升西降形成鮮明的對比。
國家隊護盤 台股跌幅收斂
美股資金會外流，川普關稅政策不確定性是一個推力，DEEPSEEK則是一個拉力，一推一拉，造成資金板塊的挪移，根據國際金融協會IIF數據，外資在二月份中國投資金額達112億美元，摩根士坦利數據也顯示，二月份外資流入中國股市38億美元，香港恆生指數一個月漲幅近17%，滬深指數漲幅5.2%，目前恆生指數本益比僅7倍，遠低於標普500的20倍，低基期對於投資者來說很具吸引力。
由於台股跟美股較為接近，難逃下修的命運，過去台積電深陷關稅泥淖影響整個大盤，截稿前，外資已經連續13天賣超台股，提款4157億台幣，大盤觸及年線的保衛戰，所幸台股有投信和國家隊護盤，跌幅沒有美股來得重，但要走出短空的格局恐怕要等到4月2日對等關稅細節公布之後，利空出盡，台股才有可能撥雲見日，再次走出多頭格局。
雖然台積電赴美投資1000億美元設廠，暫時躲開關稅的紛擾，不過
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