中國砸1.7兆救金融 謝金河示警了
[NOWNEWS今日新聞] 中國財政部6日宣布，將針對8家國有金融機構注資3600億元人民幣，約新台幣1.7兆元，引發市場關注。財信傳媒集團董事長謝金河則認為，大規模注資未必能解決中國金融體系的深層問題，反而凸顯房地產泡沫後遺症尚未消化。他示警，中國正一步步走向「日本陷阱」，未來10年恐面臨通貨緊縮、消費低迷及資金外流等多重壓力。
中國砸1.7兆注資金融機構 謝金河：效果不大
謝金河在臉書以「中國正一步步走向日本陷阱！」為題發文指出，中國財政部近期動用逾3000億元人民幣資金，為8家金融機構注資，其中包括中國工商銀行、農業銀行及中國人壽等。其中，中國工商銀行增資1000億元人民幣，財政部注資700億元；農業銀行增資1600億元，財政部出資1300億元，其餘由中國菸草公司承擔；中國人壽則獲注資350億元。
謝金河表示，這是繼2023年中國政府發行5200億元人民幣債券、為銀行體系注入流動性後，再度進行的大規模注資。不過，他接受媒體詢問時直言「效果不大」，並指出工商銀行、建設銀行、中國人壽、民生銀行等金融股近期股價全面走弱。
恆大2兆債務未解 42家銀行股價淨值比全低於1
謝金河認為，中國金融體系真正的問題在於房地產泡沫留下的龐大債務。他提到，恆大集團創辦人許家印近期被判處無期徒刑，但過去從銀行體系取得的約2兆元人民幣債務，至今仍缺乏完整處理方案，銀行究竟承受多少呆帳，也沒有真正攤開來檢視。
謝金河指出，這也是中國銀行股長期承壓的原因之一，目前全中國42家銀行的股價淨值比沒有一家超過1倍，其中民生銀行因被認為對恆大曝險較高，股價淨值比更低至0.22倍。
房地產泡沫後遺症 中國消費信心持續承壓
謝金河分析，中國房地產泡沫自2017年前後開始逐步發酵，經過多年調整後，首當其衝的已不只是房市與金融體系，也開始反映在民眾消費行為。他指出，房價下跌後，民眾對未來經濟前景轉趨悲觀，傾向保留更多現金、減少消費。近期旺旺集團股價跌破3港元，快時尚電商Shein赴港上市後股價連跌，也被他視為消費信心偏弱的市場訊號。
利率降、人民幣升 謝金河：通縮最難熬時刻
謝金河認為，中國下一個10年最需要面對的問題，可能是「通貨緊縮」。他以日本泡沫經濟後的經驗作為比較指出，日本在2001年後金融體系陷入困境，壽險公司及銀行接連出問題，後續透過整併與金融改革逐步處理危機。當時日本利率持續走低，甚至一度出現負利率環境，但日圓卻一路升值，2011年東日本大震災前後更升至75.35日圓兌1美元附近。
謝金河指出，利率下跌、貨幣升值的環境，反而可能讓民眾更不願意借錢與消費，形成資產負債表修補效應。民眾傾向償還債務、增加儲蓄，企業也降低投資，經濟因此長期陷入低迷。
監管持續收緊 資金外流恐讓下一個10年更辛苦
謝金河表示，中國目前的經濟環境與日本泡沫後期出現部分類似現象，包括利率持續走低、貨幣升值，以及房地產泡沫後民眾信心下降。他認為，理論上此時中國應該進一步開放市場、吸引全球資金投資，但目前反而持續強化監管，並加大對企業課稅、罰款等措施，可能使企業與資金尋求海外配置。
最後，謝金河強調，如果上述現象持續沒有改變，資金持續往境外流動，中國不僅難以靠單純注資金融機構解決問題，下一個10年恐怕會比前一個10年更加辛苦。