AI機櫃成救命符 沒跟上AI的電子三哥，和碩、仁寶、英業達能力挽狂瀾？
1月15日廣達尾牙會場，加碼聲此起彼落。開場才15分鐘、副董事長梁次震才抽第一個獎，就在全場沸騰中霸氣宣告加碼：「現金15萬、10萬各抽5個！」這是屬於AI贏家的慶功宴。
鏡頭轉向另一頭，尚未在AI浪潮站穩、表現跌跌撞撞的仁寶，董事長陳瑞聰在尾牙前記者會坦言，「最近壓力滿大，心情也滿沉重。」因為他掌舵下的仁寶，2025年營收僅剩7575億元，相較於2021年的1.23兆元高峰落差巨大。這股寒意也反應在獎金上，仁寶最大獎為20萬元，總獎金2500萬，僅及廣達的三分之一。
一冷一熱間，劃下的正是2025年電子六哥的「AI分水嶺」。
前三名的鴻海、緯創、廣達成了「新AI三哥」，是輝達AI紅利的直接受益者。黑馬緯創更是憑藉年增超過108%的驚人增幅，營收衝破2兆，首度超車廣達奪下二哥寶座。
相較之下，長年盤踞榜眼的和碩跌至第四；第五的仁寶營收重摔17%；排名第六的英業達儘管很早打入AI伺服器供應鏈，但因主力放在主機板，而不是高單價的機櫃組裝，營收成長幅度不大，只有約7%。
L10、L11如何變台廠的營收救命傘？
面對AI新三哥領先群的差距，後面三名，在2026年初不約而同地拋出同一個救命解方：強攻L10（系統組裝）與L11（整機櫃整合），伺服器的後段組裝業務，來衝刺營收。
輝達從GB系列開始改變伺服器的生態，以機櫃為最小單位出貨，銷售金額變得相當可觀，每櫃GB200要價1億台幣。
後段組裝營收有多可觀？以緯創子公司緯穎為例，專門服務北美CSP（雲端服務商）、專做L10、L11生意，營收從前年的3600多億暴增到去年接近兆元，營收成長率高達163.7%，非常驚人，挹注的營收也讓緯創營收首次突破2兆。
「同業很多在做機櫃那邊業務，營收金額都相對高，」以L6主機板為主力的英業達總經理蔡枝安強調，英業達今年首季在德州的L10、L11產線就會投產，後續還有二期、三期的擴充計劃；墨西哥、泰國也在擴充L10、L11產能，「AI伺服器預期有雙位數以上成長，」他有信心地說。
仁寶董事長陳瑞聰（左）承諾，會在最短時間內，帶領仁寶重返兆元企業。右為總經理伯納多羅。（楊孟軒攝）
而2025年跌到谷底的仁寶，重返兆元的希望，也全押在伺服器後段組裝生意。仁寶斥資5億美元在德州興建新廠，預計今年第二季底完工，下半年專注量產L10與L11。「完工後將快速衝刺，下半年可以看到爆發性成長，」陳瑞聰承諾，會在最短時間內，帶領仁寶重返兆元企業。
和碩也沒閒著，美國德州廠將在3月完工、4月試產。由於基期較低，和碩預期2026年AI伺服器將迎來三位數成長。
英業達、仁寶、和碩手中還握有好牌
2026年，英業達、仁寶與和碩都在北美佈局後段組裝產能，但關鍵還是得看訂單有沒有到手。三家企業高層都不悲觀，原來是手中各有好牌。
被問起客戶，仁寶總經理伯納多羅（Anthony Bonadero）僅低調表示，目前正與一線CSP及傳統品牌廠洽談。
事實上，仁寶在AI伺服器一役，是從品牌廠切入。去年就市場傳出，仁寶獲得戴爾AI伺服器訂單，因為仁寶過去替戴爾代工筆電與PC的生意，加上伯納多羅過去就曾任職戴爾，爭取訂單有加分作用。
中信證券投顧認為，仁寶初期將以HGXB300，也就是機箱而非機櫃的伺服器為主。但2026下半年有機會看到為戴爾代工的GB300系列開始出貨，對仁寶今年的營運，抱持審慎樂觀。
英業達則強攻非輝達陣營客戶。蔡枝安坦言，北美CSP組裝訂單集中在三家業者手上，他嘴上不說是誰，但供應鏈都知道就是鴻海、廣達、緯穎。英業達正透過非輝達產品線，如ASIC、AMD等產品切入組裝。
英業達總經理蔡枝安（左2）估計，英業達ASIC佔AI伺服器營收佔比，將突破五成。（楊孟軒攝）
特別是ASIC大爆發，給了英業達機會之窗。
市場傳出，英業達將拿到Google的TPU伺服器組裝訂單。一名伺服器業者表示，Google過去會向台灣伺服器業者買主機板，但後段組裝都交給北美業者天弘科技（Celestica），如今因為產能擴增，開始將訂單發包給台灣業者。
Digitimes研究指出，2026年Google的AI伺服器出貨量將達到44.5萬台，遠超過AWS、微軟和Meta。分析師蕭聖倫預估，ASIC在2026年成長率達到60%，成長速度超越GPU，市面上高階AI伺服器，ASIC與GPU佔比將達4比6。
有新客戶挹注，蔡枝安也估計，英業達ASIC佔AI伺服器營收佔比，將突破五成。
和碩過去專注在Tier 2的CSP和企業用戶，今年重點會放在大型CSP客戶。此外，和碩也瞄準新創企業，共同執行長鄧國彥也表示，許多新創積極研發自家AI晶片，和碩也與他們合作，提供從主機板到整機、機櫃完整服務。
AI翻身戰，童子賢：已經做了就相信有成果
面對鴻海、緯創、廣達大啖AI紅利，和碩、仁寶和英業達的高層，普遍在尾牙記者會上，仍保持對2026年的樂觀。
和碩董事長童子賢，已把記者會的發言權交給兩位共同執行長多年，但到了尾聲，他仍忍不住說出心裡話，道出苦苦追趕的心境。
他認為，三年前出現的生成式AI，所有人都猜不準，「機會留給準備好的人，有些人是躬逢其盛，而原來沒準備的人，那就認份吧，努力做進去。」
為了這場硬仗，和碩AI事業研發團隊持續擴大，目前有600到700人，今年將突破1000人。
童子賢強調，調整資源、人才跟組織轉變，都不容易。上千億資源移動，出錯會有很大影響，「已經做了，相信努力就會有成果。」
2026年，AI進入下一場賽道。邊緣AI、主權AI興起，ASIC的強勢成長，也讓英業達、仁寶與和碩，三家沒搭上頭班車的電子大廠，獲得重新上車的車票。
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