美光財報點燃記憶體行情！台股震盪收紅，被動元件、PCB接棒輪動

【財訊快報／黃冠豪】亞洲股市週四在美光財報優於預期、AI記憶體需求再度升溫帶動下，半導體資金明顯回流。KOSPI成為今日亞股最強焦點，盤中一度大漲逾5%，主要受到記憶體雙雄強彈推升。三星電子盤中一度上漲逾6%，SK海力士更因美光財測樂觀、AI記憶體需求強勁，以及規劃赴那斯達克掛牌籌資題材，一度大漲逾10%，帶動韓股半導體族群強勢反攻。日經指數同樣表現強勁，終場站上72,000點之上，半導體設備、電子零組件與科技權值股同步轉強。相較之下，台股雖然早盤一度受到台指期夜盤反彈與美光財報利多激勵，盤中最高衝上46,785.45點，不過追價買盤仍偏謹慎，漲幅逐步收斂，終場加權指數收在46255.26點，上漲211.66點，漲幅0.46%，呈現開高後震盪收紅格局。
上櫃市場表現則相對穩健，櫃買指數跌2.25點或0.51%，收在439.84點，顯示資金並未全面撤出中小型題材股，而是集中在具備報價、缺貨與AI供應鏈想像的族群中輪動。整體盤面呈現「韓股記憶體帶氣氛、台股權值股穩盤、題材股分歧輪動」的結構。
權值股方面，台積電(2330)受到ADR上漲與AI需求支撐，終場收在平盤、2390元，但仍是今日大盤維持紅盤的重要支撐。聯電(2303)早盤一度衝高至185.5元改寫波段高點，但隨後賣壓出籠，終場漲幅收斂，顯示成熟製程與記憶體代工題材仍有買盤，但短線籌碼震盪加劇。台達電(2308)則延續修正壓力，震盪收跌1%，AI電源與散熱題材長線仍在，但短線資金追價意願偏弱。聯發科(2454)表現同樣偏整理，收在4310元，IC設計高價股仍受到評價修正與獲利了結壓力牽制。
熱門族群方面，被動元件仍是盤面人氣主軸之一，國巨*(2327)、華新科(2492)、信昌電(6173)、禾伸堂(3026)等延續AI伺服器、車用電子與工控需求題材，市場持續看好MLCC、電阻與陶瓷材料報價上行。PCB族群則由台光電(2383)、台燿(6274)、金居(8358)、華通(2313)等維持買盤關注，ABF載板、高階CCL與AI伺服器板材仍是資金追逐焦點。
矽光子族群方面，聯亞(3081)、上詮(3363)、光聖(6442)、波若威(3163)仍受惠CPO與AI資料中心高速傳輸題材，但部分個股漲多後震盪加劇。面板級封裝族群則以群創(3481)、友達(2409)、彩晶(6116)、台玻(1802)、富喬(1815)為觀察焦點，FOPLP、玻璃基板、TGV與CoPoS題材仍有資金著墨。矽晶圓族群如環球晶(6488）、中美晶(5483)、合晶(6182)受惠半導體材料需求回溫，走勢相對抗跌。成熟製程族群則以聯電、世界(5347)、力積電(6770)為核心，受惠轉單、報價回溫與特殊製程需求，仍是短線資金輪動方向。
整體來看，6/25台股雖然收紅，但早盤大漲後漲幅收斂，代表高檔追價意願仍有限。短線關鍵在於加權指數能否站穩46,300點至46,500點區間，以及台積電能否守穩2,400元。若記憶體、被動元件、PCB與成熟製程續強，盤面仍有機會維持輪動；但若權值股再度轉弱，指數恐回測46,000點關卡。操作上不宜追高，強勢股可續抱，漲多族群則等待量縮拉回後再低接。

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