台積電第二季12703億季增12%，HPC與業外632分欄

七月十六日那場法說，紀要把第二季營收寫成12703億元，季增12.0%、年增36.0%；毛利率67.7%（季增1.5個百分點、年增9.1個百分點）、營益率60.3%、淨利率55.6%、EPS27.25元（季增23.4%、年增77.4%）。證交所月報把一月到六月寫成24044.83億元、年增35.6%；六月4426.80億、七月4675.81億，七月年增44.7%。半年金額採用官報24044.83。

24044.83減12703約得11341.83，當作第一季回推；12703除以11341.83再減一，約12.0%，與紀要季增對得上。減法與驗算由我做，法說頁並未單列第一季營收總額。年增36.0%與半年年增35.6%很近，仍是兩個窗：前者對去年第二季，後者對去年前六個月。七月44.7%只回答單月，七月那一欄沒有產品切法，單月年增不能回寫第二季組合。

產品軸停在HPC66%與手機22%

第二季產品佔比：HPC66%、手機22%、物聯網5%、車用4%、其他2%、DCE1%，加總100%。HPC營收季增20%；手機季減4%。這張表回答賣給哪一類終端，不是哪一道製程、也不是哪一區下單。

66%與22%沒有對應絕對億數。摘要只給佔比與兩條增速，不要把66%乘12703寫成HPC已拆金額。20%與−4%是各線對上一季的方向，缺各線基期億數，就不能還原成已公布的產品營收欄。物聯網、車用、其他、DCE只有佔比，連增速也沒列，本文不補。

製程先進77%、成熟23%是第二張表

製程另一欄：5奈米33%、3奈米30%、7奈米11%、16／20奈米6%、28奈米6%、65奈米4%、2奈米3%、大於或等於0.15微米3%、40／45奈米2%、90奈米到0.13微米2%，加總100%。紀要把7奈米及以下稱先進、占77%；16奈米及以上稱成熟、占23%。77與23是這張表自己的兩欄彙總，不是把產品66%再切一刀。

先進77%也不能乘12703去估金額。5奈米33%加3奈米30%加7奈米11%加2奈米3%等於77，這筆加法只核對先進定義，不拿去加產品軸或區域軸。

北美78%是第三張表，三軸不要混加

區域：北美78%、亞太8%、中國6%、日本4%、其他4%。78%回答訂單從哪一區進來，跟HPC66%、先進77%不是同一張表。66%、77%、78%加在同一列會變成221，正好說明三軸重疊、不是並列項目。

北美78%也不能乘24044.83去當半年分區金額：月報沒按區列示，這張區域表只覆蓋第二季。存貨天數87天、季增7天，是週轉指標，不是佔比表的第四欄。

業外958.3裡有632來自世界先進股票

業外958.3億，季增232.3%、年增223.6%；其中處分及按公允價值衡量世界先進股票632億。958.3走營業外，632是持股評價與處分，不是本業毛利。毛利率67.7%回答晶圓製造本業；632回答金融資產科目。把67.7%跟632加在同一條獲利敘事，就跳過了本業與業外的分界。

摘要沒有把632再拆成已實現與未實現各多少，本文不補。EPS27.25含本業與業外，讀每股時要先問632有沒有進那一季。

證交所七月月報列出24044.83、4426.80、4675.81。第二季12703、毛利率67.7%、營益率60.3%、淨利率55.6%、EPS27.25、產品與製程與區域三張佔比、業外958.3與世界先進股票632、存貨87天，取自七月十六日台積電法說的華南投顧紀要。11341.83由24044.83減12703而得。單季指引與年度成長句這裡不轉寫。

延伸研究

產品、製程、銷售地區三欄都能各自湊滿一百，加在一起就變成三套分母。

稅務喵｜報稅網站有三套：稅務入口網、電子申報網、地方稅網，不要登錯：報稅入口有三套網址，登錯就找不到該辦的申報。產品66%、製程77%、北美78%也是三套入口，不要登進同一張加總表。該頁處理的是報稅網站分流，不涉及晶圓代工財報。

勞工喵｜正常工時與延長工時差在哪？先搞懂再談加班費：正常工時與延長工時先分清楚，加班費才算得動。本業毛利率與業外632同樣要先分科目。該頁談的是工時定義，不是持股評價。

公司喵｜合作對象是分公司，合約該核對總公司還是分公司？：合約主體要核對總公司還是分公司，不能只看招牌相近。12703與24044.83也要先核對時間窗再並陳。該頁處理的是合約主體，與台積電無關。

作者

艾克斯（謝銘元）｜以產業研究與商業決策為主題，整理數字背後可以驗證的問題。

本文為個人觀點整理，不構成任何投資建議。