勞保恐破產、退休金不足？年金險該納入退休規劃嗎？關鍵在如何配置！
【我們想讓你知道】
台灣邁入超高齡社會，儲備退休金成為全民課題。年金險強調「活到老、領到老」，能提供穩定現金流，但也有利率低、流動性差等缺點，它能做為退休規劃的一環嗎？誰適合購買？
撰文：周明芳
台灣正式邁入超高齡社會，退休人口快速增加，但退休制度能提供的保障卻遠遠不足。根據勞保局統計，全台退休勞工逾半數勞保年金月領不到兩萬元，而該局一份精算報告更指出，勞保基金可能在2031年破產，顯示單靠政府年金恐難以支應退休生活。
保障終身但非完美 年金險潛藏2缺點
面對這樣的趨勢，民眾更應及早規劃多元的退休收入來源。除了股票、ETF、基金等投資工具，年金險提供可預期的長期現金給付機制，因此成為民眾退休後獲取穩定現金流的選項之一。
年金險是一種以「生存期間」為給付條件的保險，設計理念在於「活到老、領到老」。投保人於工作期間定期繳交保費，逐步累積保單價值準備金，等達到約定的年齡或時間點後，保險公司便依合約定期發放年金，直到受益人身故為止（另有躉繳型保單，適合即將退休者）。此機制能確保受益人無論壽命多長，都不必擔心退休金提前用罄的問題。
不過，根據壽險公會年報資料顯示，近10年來（2015～2024）年金險的保費收入相對停滯，未如健康險與傷害險般穩定成長，顯示國人對於降低風險傷害的險種接受度上升，但對長期資產配置導向的年金險關注度卻沒這麼高，主要原因在於年金險存在2項缺點。
缺點1：利率非保證，回報率低。多數年金險採用「宣告利率」機制，會隨市場環境變化，非固定收益。比如2025年11月最新公布的宣告利率，美元保單最高4.35%、台幣保單最高2.75%（實際報酬率通常低於宣告利率）。相比之下，把錢放在年化報酬率5%以上的股票或ETF上可以獲得更好的收益。
缺點2：解約代價高，流動性低。在保單累積期間提前解約，通常會產生解約費用或本金損失；進入年金給付期間後，則不得終止契約。等於一旦進入給付期，萬一有突發狀況需要大筆現金，將無法自由提領（部分具有「貼現」功能的年金險可解套）。
年金險適合保守型投資人 兼顧節稅、資產傳承效益
社群媒體上不少財經網紅抨擊年金險，理由包括報酬率不如股票、ETF，或是扣掉業務員獎金、管銷費用後，領回年金不如原先預期，又或是抗通膨效果差等。那麼，年金險到底適不適合納入退休規劃呢？對此，CFP暨保險本舖諮詢顧問駱潤生表示，與其把年金險視為「投資工具」，不如將其看作是能建立安全感的「心理帳戶」。
駱潤生強調，年金險適合用「配置」的概念來考量。民眾可先估算退休後理想的每月現金流（加計通膨風險），扣除勞保年金和勞退後還有多少缺口，再用年金險、個人儲蓄、投資收益來補足。
他也直言，擅長投資的人若已獲得穩定報酬，其實不一定要買年金險；年金險更適合資金充裕，卻不擅長投資理財、想保本的人。另外，財經網紅眼中「資金流動性差」的缺點，對某些人來說也可能是優點。例如駱潤生若遇到比較沒有理財概念的客戶，他便會將年金險放入其配置中，幫客戶把資金「鎖」起來，以免錢財被消耗殆盡。
同時，年金險也有節稅跟資產傳承的功能。若被保險人於年金「保證給付期間」內身故，未支領完的年金可由指定受益人領取，且依《保險法》第135條之3規定，可不計入遺產，達到節稅效果。不過要注意，年金險在「累積期間」無法指定身故受益人，若被保險人於此期間過世，保險公司會返還保單價值準備金，並列入遺產計算。
整體而言，透過合理規劃，年金險仍可兼顧現金流與節稅效益，是穩健型投資人可參考的退休配置工具之一。國內現有3種年金險可供選擇，分別是傳統型的「定額年金險」、目前市場主流的「利變年金險」，另外還有屬於投資型保單、報酬與風險皆偏高的「變額年金險」，民眾可視個人需求選擇適合的險種，為退休生活做好規劃。
（圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2025年12月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動