油價107美元迫央行轉鷹！ECB先開升息第一槍 Fed機率破7成、日銀衝上97%
Newtalk新聞
中東戰火推升國際油價，全球通膨壓力再起，各國央行的「升息列車」恐怕又要啟動。歐洲央行（ECB）週四（10 日）已率先升息 1 碼。另外，美國同日公布最新生產者物價指數（PPI），又顯示通膨壓力仍具黏著性，市場押注聯準會（Fed）下週升息機率已衝上 72.4%；日本央行（BOJ）同樣可能跟進，全球主要央行貨幣政策「鷹」調加劇。
摩根大通最新預估更顯示，在其追蹤的 9 個已開發市場央行中，今年底前可能有多達 8 家升息，包括 Fed、BOJ、澳洲、紐西蘭及 4 家歐洲央行，僅加拿大可能按兵不動。摩根大通認為，目前預期各國緊縮幅度仍有限，但面對經濟成長具韌性、核心通膨黏著及大宗商品價格上漲，未來不排除需採取更多緊縮行動。
PPI 年增 5.4% Fed升息機率衝 72.4%
美國 8 月 PPI 月增 0.4%，高於 7 月的 0.1%；年增率則由 4.8%升至 5.4%。其中商品價格單月漲 1.1%，能源價格大漲 4.2%，柴油價格更暴漲 24.1%；運輸與倉儲、醫院服務及航空票價也同步走高，顯示價格壓力並非只來自能源。
PPI 公布前，市場押注 Fed 9 月升息 1 碼機率約 65%，數據出爐後迅速升至約 70%。據芝商所 FedWatch 最新數據，目前升息機率已達 72.4%，若 Fed 出手，政策利率將由目前 3.50% 至 3.75%，升至 3.75% 至 4.00%。
不過，經濟學家看法相對保守。《路透》最新調查顯示，93 名經濟學家中仍有 65 人、約 70%預估 Fed 下週按兵不動，但已較 8 月調查的 90%明顯下降，顯示升息預期正快速升溫。市場接下來緊盯美國 8 月消費者物價數據（CPI），若年增率再度偏熱，恐增添 Fed 升息進一步的籌碼。
ECB 先開第一槍 最快 10 月可能再升
相較 Fed 還在觀望，ECB 已率先出手，周四宣布升息 1 碼，將存款利率由 2.25%調高至 2.50%，為今年來第二度升息。同時也上修通膨預測，預估歐元區今年通膨率平均達 3.0%，2027 年仍有 2.5%。ECB 總裁拉加德（Christine Lagarde）警告，中東衝突推升能源價格，通膨可能在一段時間內持續高於目標。
這次升息可能還不是終點。《路透》引述消息人士指出，部分 ECB 官員認為未來數月仍有進一步緊縮必要，最快 10 月 29 日會議還可能再升息，關鍵仍在能源價格及中東局勢。
BOJ 更顯「鷹」 97% 經濟學家喊升
除了歐洲，日本央行也可能在下週接棒。《路透》最新調查顯示，68 名經濟學家中有 66 人（約 97%）預估 BOJ 將在 9 月 17 日至 18 日會議升息，把政策利率由 1%提高至 1.25%。且可能不只這一次。近 9 成受訪經濟學家預估，政策利率明年 3 月底前至少升至 1.50%；約 62%更認為明年第二季底前至少來到 1.75%，顯示市場對日本升息速度的預期明顯加快。
其他央行也陸續偏鷹，澳洲央行今年已 3 度升息至 4.35%；紐西蘭央行本月也連續第二次升息至 2.75%；英國央行下週雖較可能維持 3.75%不變，但市場仍押注未來半年可能升息 2 次。
從 ECB 率先出手，到 Fed、BOJ 下週可能接棒，全球央行政策風向正在快速轉變。隨國際油價重新站上每桶 100 美元，能源成本若進一步向商品與服務價格擴散，原先被市場認為接近尾聲的高利率環境，恐怕還要持續更久。