半導體商機上看32兆美元 這4檔股票可望受惠
《MarketWatch》報導，投資人評估人工智慧(AI)發展可能放緩所帶來的影響之際，一位分析師在展望未來幾年的情況後，反而抱持更加樂觀的看法。
美國銀行分析師Vivek Arya現在預期，到2030年，整個半導體產業的潛在市場規模(TAM)將達到3.2兆美元，主要由記憶體晶片與資料中心需求成長帶動，同時汽車與工業產業也將迎來更強勁的復甦。他預期，今年半導體市場規模將達到1.7兆美元。
Arya表示，儘管近期市場出現擔憂情緒，但他在客戶訂單、長期協議、供應承諾及晶片價格方面，「沒有看到任何放緩跡象」。一些投資人擔心，如果Anthropic、OpenAI及其他AI公司放慢大型語言模型的訓練，就會降低對硬體與基礎設施的支出。
這位美銀分析師在給客戶的報告中表示，明年對運算能力、網路元件以及記憶體晶片供應商而言，「仍將是幾乎全部訂單都已排滿/簽約的一年」，他預期2028年的供應情況也將「依然吃緊」。
短期而言，Arya認為晶片產業可能會「維持區間震盪」，意味著股價不太可能明顯上漲或下跌。他提到了即將到來的美國期中選舉，以及更廣泛的宏觀經濟趨勢。在此背景下，他預期AI晶片與模擬晶片製造商，以及網路設備供應商將展現「更大的韌性」。
Arya表示，一旦晶片產業的動能開始回升，他認為美光(Micron Technology)(MU-US)、英特爾(Intel)(INTC-US)，以及半導體設備製造商科林研發(Lam Research)(LRCX-US)和應用材料(Applied Materials)(AMAT-US)股價可能會領先。
Arya寫道，「記憶體晶片短缺與價格通膨，仍然是推動產業成長上行空間的關鍵驅力。」他並補充，對傳統伺服器與AI伺服器製造商而言，他同樣看到了「更加明朗的前景」。
雖然費城半導體指數今年以來已經上漲約 58%，但Arya表示，「相較於成長性而言，半導體股的估值仍具吸引力」，以它們的成長潛力來看，目前股價仍相對便宜。他指出，儘管半導體產業的獲利成長強勁得多，但其估值仍低於標普500指數。
這位分析師也上調了對晶圓廠設備整體潛在市場規模的預期，認為今年將達到1,560億美元，明年則達到2,100億美元。這是因為製造邏輯晶片與記憶體晶片所需的晶圓需求持續成長。
他補充，到了2030年，半導體設備產業的營收可能達到3,600億美元，原因包括新一代晶片製造技術的發展，以及用於記憶體與儲存元件的無塵室空間持續擴張。
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