無泡沫疑慮安心抱！群益投信：AI 進入「實質驗證期」聚焦 GOAL 投資
群益投信今日召開第三季投資展望，群益店頭市場基金暨群益葛萊美基金經理人許育誌分析，儘管升息預期升溫左右市場投資情緒，但 CSP（雲端服務供應商）資本支出持續上修，這波由 AI 帶動的行情逐漸轉向實質的營收數字驗證，目前沒有泡沫疑慮。
群益全球策略收益金融債券基金暨群益全球優先順位非投資等級債券基金經理人徐建華表示，美伊衝突尚未落幕，但仍可能牽動油價走勢、貨幣政策走向，好在經濟基本面持堅、企業獲利表現優，面對挑戰與機會並存的環境，建議投資人依風險偏好配置股、債多元資產，降低單一資產風險。
徐建華指出，投資人可參考足球陣型，建立「GOAL」黃金投資陣容，以股債多元資產配置來平衡投組波動，同時鎖定 AI 浪潮帶起的新興商機，，其中「G」代表 Good strategy，面對通膨升溫、政策調整的壓力，投組中必須有後衛、守門員組成的鋼鐵防線來抵禦波動。
徐建華分享，「O」是 Opportunity， 精選基本面穩健、成長機會突出的市場，像是受惠於 AI 熱潮的日本、中國，或是具備落後補漲題材的印度，若想投組內有可隨時伺機突破的邊鋒，投資人不妨布局日股基金、大中華股票基金、印度股票基金，以建立具爆發力的投組。
徐建華說明，「A」為 America，AI 需求居高不下，預期第三季 AI 依舊是市場主旋律，而美國作為 AI 創新領頭羊，扮演進攻發動者的王牌前鋒角色，面對下半年新一波成長，投資人可配置美股基金、主動式美股 ETF 或是市值型、科技型美股 ETF，以掌握絕佳射門時機。
徐建華補充，最後的「L」是 Local trend，AI 創新的進攻哨音響起，台灣擁有完整 AI 產業鏈，能助攻全球科技巨頭的 AI 布局，將是 AI 賽場上最重要的中場大腦，投資人可善用這項主場優勢，透過台股基金、主動式台股 ETF 來參與 AI 產業的成長契機。
群益潛力收益多重資產基金經理人向思穎指出，降息預期降溫導致全球金融市場波動加劇，但近期商品售價回落、租金增長放緩、油價下滑，在通膨上行壓力減緩、經濟尚未過熱之下，聯準會並無升息急迫性，美股有望震盪向上，看好科技、工業類股，非電族群則可留意醫療、金融類股。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人楊慈珍認為，從股市表現來看，近期盤勢雖波動頻頻，但目前亞太不含日本指數本益比僅 12.9 倍，較歐美股市便宜，突顯當前估值仍處合理水位，技術面有明顯支撐，因此預期亞股短期將在高位整理，靜待行情發動。
許育誌分析，AI 供應鏈產能缺口擴大，突顯 AI 已轉成長期、結構性需求，從資金面來看，AI 商機擴大經常帳順差，推動台股資金內循環行情，因應多項 AI 關鍵材料有長期缺料問題，投資人可聚焦擁有科技趨勢及訂價權的企業，像是玻纖布、CCL、記憶體、ABF 載板、Wafer 及被動元件等類股。
群益投信 ETF 及指數投資部經理人洪祥益分析，AI 科技浪潮不斷席捲全球，美國做為 AI 創新先行者，台灣是 AI 產業鏈核心，相關企業營運表現將持續加溫，其中尤以科技股最能受惠，投資人可聚焦台股、美股、科技題材，並根據需求自組最佳投資組合。
（首圖來源：科技新報）