台股AI資金地圖來了！記憶體、載板、電源成新主角
Newtalk新聞
AI與半導體產業進入全面擴散階段，資金不再只集中於少數龍頭，而是沿著「AI伺服器—先進封裝—ABF載板—記憶體—電源散熱」一路擴散至整體供應鏈。從台積電先進製程與CoWoS產能持續擴張，到AI伺服器、ASIC與資料中心需求爆發，台股正進入第二波結構性成長循環。
另一方面，中小型電子股也開始反映庫存去化完成與AI滲透率提升，基本面與訂單能見度同步改善，形成多點開花格局。
在這樣的產業背景下，市場資金明顯回流具備AI實質受惠與成長動能的族群，包括PCB、載板、記憶體、電源與散熱等關鍵環節，成為盤面熱搜焦點。
以下是國泰證期整理本周市場關注多檔關鍵個股，涵蓋AI核心供應鏈與漲跌幅異動族群，協助投資人掌握資金輪動主軸與下一階段布局方向。
2313華通
華通4月營收63.15億，年減2.86%，泰國新廠於今年上半年正式投產，逐漸緩解產能瓶頸。今年重點在於泰國廠良率提升與衛星板出貨續航力；明年則看好 AI 手機導入 HDI 升級。建議趁拉回時分批布局。
3037欣興
欣興在 AI 伺服器與高效能運算帶動下，高階 ABF 載板需求強勁復甦，隨著先進封裝技術持續演進，載板層數與面積增加，欣興作為主要供應商，毛利率正進入長線回升通道，多頭架構不變偏多操作。
2344華邦電
華邦電Q1獲利2.25元，由虧轉盈，隨 Edge AI 對邊緣存儲裝置需求激增，華邦電低功耗產品受青睞。目前工廠滿載，顯示供需失衡已從先進製程擴散至利基型製程，建議逢低承接，偏多操作。
2330台積電
台積電仍是AI半導體最核心受惠者，Q1營收、獲利與毛利率皆強，Q2公司財測營收390–402億美元，主要是因CoWoS、AI/HPC需求使全年美元營收上修，明年看2奈米量產與先進封裝擴產。操作建議買進，拉回仍是長線布局點。
2317鴻海
4月營收8,320.98億元，月增3.53%、年增29.74%，創歷年同期新高。顯示AI伺服器動能仍強，即使第二季是ICT傳統淡季，年增率仍維持高檔，操作建議偏多，屬位階相對低的AI權值股。
2454聯發科
聯發科基本面焦點已從手機晶片轉向AI ASIC，全年目標大幅上修至20億美元，短線漲幅過大且被列入處置，建議不追處置期間急漲，等待量縮或回測支撐再評估買點。
2308台達電
台達電已從傳統電源股轉型為AI資料中心電力架構升級核心，HVDC、液冷與模組化機房是主線。Q1毛利率創高，顯示產品組合改善。操作建議長多不變，但以回檔承接為主。
2360致茂
4月營收連續創高，顯示AI伺服器電源、半導體測試需求持續放量。明年則看CPO與高功耗晶片測試需求擴大。操作建議偏多續抱，跌破月線時再分批停利。
1597直得
直得受惠半導體設備、自動化與AI資料中心相關需求，Q1獲利明顯回升，訂單能見度由1.5-2個月延長至2-3個月代表景氣循環正逐步改善。產品漲價有助Q2後毛利率，屬獲利成長股，多頭架構不變適合拉回低接。
3653健策
健策4月營收仍創高，基本面沒有立即轉弱，但股價受到Rubin均熱片設計變更傳聞與高估值壓力影響，第二季營收預估下修。後續關鍵是微流道均熱片、水冷板與AI散熱規格是否確定放量，短線待利空釐清止穩再進場。
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