【投資人必看】馬年行情來了！4大產業、10檔潛力股一次看！
封關前，很多人直覺以為「高檔震盪＝資金撤退」，但從法人籌碼與技術結構來看，市場更像是在高檔重整，而非轉空。指數創高、族群輪動、土洋對作，這些現象背後其實透露一件事：資金沒有離場，只是在重新站隊。馬年開紅盤前，真正該關注的，是誰正在卡位下一波主流。
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封關前行情總結：資金在高檔重整，而非撤退
封關前兩大現象非常明確：
① 指數創高，但結構分化
以權指數來看，權值股撐盤明顯，但中小型股已出現輪動與震盪。這代表市場不是全面退場，而是「資金重新分配」。
② 法人操作出現角色分工
以下統計時間為：2026年1/2以來～封關日
外資今年以來動向
2026年以來外資買超金額前五：聯電、鴻勁、聯發科、奇鋐、廣達
2026年以來外資賣超金額前五：台積電、緯創、欣興、世芯-KY、華碩
解讀：
外資並非全面撤退，而是「高檔調節權值股」
同步把資金轉向 AI 供應鏈與半導體次主線
聯電與聯發科被明顯偏好，顯示成熟製程與AI SoC仍具配置價值
投信今年以來動向
2026年以來投信買超金額前五：台積電、欣興、國巨、聯發科、環球晶
2026年以來投信賣超金額前五：貿聯-KY、奇鋐、緯穎、川湖、金像電
這裡可以看到兩個重點：
台積電：外資賣、投信買 → 典型「土洋對作」
奇鋐：外資買、投信賣 → 成長股高檔換手
⭐整體來看，封關前的籌碼屬於：高檔換手＋資金再配置，而不是空頭出貨。
⭐封關前的震盪，更像是為年後行情做位置重整。
以下表格統計時間為：2026年1/2以來～封關日
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馬年台股有望再上攻？
從技術與籌碼結構看，目前加權指數屬於：
① 多頭架構未破壞
指數仍守中期均線
回檔量縮
主流族群仍在輪動
利用《籌碼Ｋ線》APP，從中長期技術面來觀察：
從周線與月線結構來觀察，可以清楚看到大盤已延續數月的多方排列，整體趨勢並未出現轉折跡象。指數持續沿著短期均線上行，回檔幅度有限，且每次拉回都能迅速獲得買盤承接，顯示多方控盤節奏穩定。
周線圖來看：均線維持多頭發散、且低點也持續墊高
月線圖則更具代表性：
結構仍屬長多趨勢、並未跌破關鍵中期均線
創歷史新高後仍維持高檔強勢整理
這樣的技術結構代表：趨勢尚未結束，而是進入高檔換手階段。
只要未出現明顯的轉弱訊號出現（如周線長黑跌破前低、月線收盤有效跌破中期均線），盤勢在未轉弱之前，我們仍持續順勢而為，持續偏多看待。多方趨勢未破壞前，最該做的事，就是在盤勢震盪中尋找下一波主流。
② 籌碼尚未全面鬆動
法人並未出現連續性大幅撤出，反倒在接近封關日前買超
高持股比族群仍集中在AI、電力、記憶體
利用《籌碼Ｋ線》APP，從大盤籌碼來觀察：
期貨面
外資期貨淨空單僅剩 2.7 萬口，已明顯低於前波高檔動輒 4～5 萬口的水位。這代表外資對於指數的避險力道正在下降，空方壓力相對減輕，市場並未處於高度防禦狀態。現貨面
封關前外資與投信同步站在買方，呈現「土洋同買」格局；反觀融資餘額開始下降，顯示散戶資金在高檔選擇保守退場。
這些籌碼訊號代表什麼？
1、法人風險偏好仍在
若外資對後市悲觀，期貨空單理應拉高避險；但目前空單下降，代表法人對年後行情並未高度看空。
2、籌碼正在沉澱
融資退場＝短線浮額減少。
當市場上漲不是靠融資推升，而是法人現貨買盤支撐，結構相對健康。
只要以下條件成立，馬年仍具續攻機會：
年後資金回流（丙種資金結帳後重新布局）
美股維持多頭結構
主流產業基本面未轉弱
但需留意，若碰到以下情形，就是行情真正轉弱的訊號。：
若開紅盤爆大量卻不漲
外資出現連續性賣超
高檔族群破壞季線
2026年馬年台股該如何布局？
投資人可以透過《籌碼K線》找三種結構：
① 營收創高＋股價未創高（低基期）→ 法人提前卡位型
營收創高卻未反映在股價上，往往代表市場尚未完全消化利多，或資金尚未全面進場。這種「基本面先行、股價滯後」的狀況，若搭配法人開始布局，常是低基期補漲前兆。當後續出現轉強訊號，評價修復空間通常更具爆發力。
因此我們透過《營收噴漲追蹤器》來觀察哪些營收創高，進而利用《籌碼Ｋ線》觀察主力動向，即可找到尚未開始動，但是有法人提前卡位之個股，投資人進一步的觀察留意。
② 外資／投信連續性買超＋量縮整理→ 中線波段股
當外資與投信出現連續性買超，代表中長線資金正在同步布局，而非短線隔日沖行為。尤其「土洋同買」的個股，往往代表基本面與產業趨勢具備共識，法人願意在震盪中承接籌碼。這類標的通常在整理後更容易率先轉強，屬於趨勢延續型觀察名單。
因此我們透過《籌碼Ｋ線》的官方選股功能，即可看到法人連續性買超之個股清單，投資人進一步的觀察留意。
③ 大戶持股比率提升＋融資減少→ 籌碼集中轉強型
大戶持股比率提升，代表籌碼正在集中，市場流通股數減少，未來一旦量能放大，股價彈性將提高。相較於融資增加的浮動籌碼，大戶增持屬於穩定型布局，通常反映對後市有信心。當價格仍在整理階段出現增持，更具中期布局意義。
因此我們透過《籌碼Ｋ線》的官方選股功能，即可看到大戶買、散戶賣之個股清單，投資人進一步的觀察留意。
2026年TOP10潛力股清單
2026 年潛力股主軸仍圍繞在「AI 基礎建設升級」與「高速運算架構重塑」。這些個股的共通特徵在於：皆位於算力提升所帶動的供應鏈核心位置，受惠於資料中心擴建、800G／1.6T 架構升級、HBM 與 DDR5 需求擴張，以及全球建網競賽延續。
若法人資金持續回流、營收動能逐季改善，這份個股清單有機會在高檔震盪後再次成為資金聚焦主軸。2026 年布局關鍵，在於確認趨勢未破壞下，優先鎖定仍具產業能見度與籌碼優勢的核心成長股。
2026年4大焦點產業
1、 AI伺服器／散熱
AI算力提升＝耗能提升，散熱與電源管理是剛性需求。此族群屬於「長主線」，回檔優於追高。
為何年後仍可觀察？
全球雲端業者資本支出並未降溫，AI伺服器出貨仍在成長曲線上。液冷滲透率持續提升，加上電源架構升級（高瓦數PSU、HVDC），基礎建設升級循環。只要資料中心建置速度未減，散熱與電源鏈就具備延續性。
2、PCB／高速互連
AI高速傳輸、800G以上架構拉動高階板材需求，若營收連續月增，將是評價重估核心。
為何年後仍可觀察？
AI伺服器從GPU升級到高速互連，板材層數與規格同步提升，帶動單機價值上升。當市場從「只看GPU」轉向「看整機架構」，載板與高階PCB將成為評價補漲區塊。只要800G/1.6T架構加速落地，產業能見度將持續改善。
3、記憶體與儲存
記憶體不再只是景氣循環，而是AI基建一環。報價與庫存去化進度是觀察重點。剛封關這兩三天，美股記憶體繼續噴漲，美光大漲逾10%，持續關注。
為何年後仍可觀察？
HBM與DDR5需求強勁，使產能向高階產品傾斜，形成供給排擠效應。當報價出現連續性回升訊號，市場將提前反映獲利修正。記憶體轉為「結構性偏緊」，評價不再只是景氣循環思維。
4、低軌衛星與網通
全球建網競賽屬長線趨勢，但台股節奏通常是「事件催化→噴出→分化→再輪動」，操作節奏需抓對。
為何年後仍可觀察？
低軌衛星布建與高速交換器需求同步推進，網通設備規格持續升級。若國際大廠訂單能見度提高，資金往往在事件前提前卡位。此族群波動大，但中期趨勢未結束，適合以「轉強訊號」作為切入依據。
總結：這四大產業的共通點是：
都與AI基礎建設直接相關
都不是一次性題材
都具備年後資金重新聚焦的可能
後續如何觀察整體大盤？
請鎖定四個核心指標：
1、外資連續性買賣超：單日不重要，連續性才重要。
2、主流族群是否輪動：若只有單一族群撐盤，風險升高。
3、成交量結構：創高需量能配合，縮量創高要保守。
4、中長期均線（月、季線）是否跌破：跌破且無法站回，才是趨勢反轉訊號。
總結
封關前的震盪是高檔整理。籌碼沒有全面潰散。主流產業基本面仍在。
文章提及的四大產業（散熱、PCB、記憶體、低軌衛星）以及提及的十大潛力股，給讀者作為教學上的參考。
我們可以利用上述個股清單，再進一步利用《籌碼K線》、《起漲K線》找出哪些個股具備：
法人提前布局（外資投信同步且買超）
大戶持股增加（且持股呈現高比率）
技術面轉強未爆量（整體多方格局）
投資不可心急躁進，等待著回檔支撐不破，在盤勢震盪中選對方向，找好支撐進場持有。
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