高市17戰略領域發威 日股兩檔政策概念股受矚目

商傳媒｜記者陳宜靖／綜合外電報導

日本政局穩定後，資本市場焦點迅速轉向政策紅利。隨著高市內閣提出「17個戰略領域」作為成長與危機管理主軸，資訊安全與量子科技被列為核心戰略產業，帶動相關企業評價升溫。市場點名兩檔政策概念股——Digital Arts（2326）與TerraSky，被視為中長期潛力標的。

根據日本投資媒體與券商分析，高市政府強調強化網路安全基礎建設與先進科技自主研發，並配合預算與稅制支援。儘管具體細節仍待公布，但在政策方向明確下，資金已提前布局具實質業績支撐的企業。

Digital Arts：資訊安全需求升溫的訂閱王

Digital Arts主攻網路與電子郵件過濾軟體，核心產品包括企業與校園常用的網頁過濾與郵件防護系統。營運模式以訂閱制為主，客戶黏著度高、解約率低，營收結構具可預測性，現金流穩定。客戶群涵蓋政府機構、地方自治體與教育單位，在日本公共部門數位轉型加速下，需求呈現剛性成長。

最新財報顯示，雖然前三季銷售進度約達全年預估的三分之二，但因公司業績認列多集中於下半年，市場普遍認為全年目標達成機率偏高。隨著政府將「資訊安全」列為戰略重點，未來公共採購與企業升級需求可望進一步擴大。

分析師指出，全球地緣政治風險與資安攻擊頻率上升，使企業IT預算向防禦性支出傾斜。Digital Arts在本土市場具品牌優勢，若能持續拓展雲端型資安產品，長期成長動能仍具延續性。

不過，也有觀點提醒，日本資安市場競爭逐漸加劇，海外大型資安廠商加速進軍，日本企業若無法在AI資安與零信任架構等新領域保持技術領先，毛利率恐面臨壓力。

TerraSky：雲端轉型與量子布局雙引擎

另一家受矚目企業TerraSky，主要協助企業導入雲端運算解決方案，與國際雲端平台商維持合作關係，提供系統整合與顧問服務。近年日本企業加速數位轉型，帶動雲端導入需求持續成長。

值得注意的是，TerraSky亦涉足量子電腦相關應用服務。量子科技被納入戰略領域後，市場預期政府研發補助與產學合作資源將逐步到位，相關供應鏈可望受惠。儘管量子商轉仍屬早期階段，但在政策導向下，產業生態系有機會加速成形。

財務面觀察，TerraSky營收成長動能穩健，但屬專案導向型業務，獲利波動相對較高。若未來量子應用尚未明確落地，市場可能對其估值給予較高風險折價。

政策紅利與時間差風險並存

高市政府提出的17個戰略領域涵蓋資安、量子科技、半導體與綠能等方向，政策目標明確，但預算分配與實施細節仍待國會程序與行政落地。企業實際受惠程度與時程存在不確定性。

市場普遍認為，Digital Arts具防禦型成長特質，較適合作為政策主題中的穩健選項；TerraSky則偏向高成長、高波動標的，取決於量子技術推進速度與企業投資意願。

在全球科技股估值回調之際，日本政策概念股成為資金重新評估的焦點。不過，專家提醒，政策主題雖具想像空間，仍須回歸企業基本面與現金流能力。中長期布局需兼顧政策方向與產業競爭力，避免過度追逐短線題材。

整體而言，在資訊安全與量子科技成為國家級戰略背景下，Digital Arts與TerraSky站上資本市場聚光燈，但最終表現仍將取決於執行力與產業落地速度。