當沖筆記》AI股營收成長降溫引憂慮 台股進入打底整理期
10月14日台股指數連跌4日收盤跌破10日均線且回補了10/05跳空缺口，多方明顯轉弱，但這結果其實也早有跡象可循。
首先，就技術分析來看 10/05-10/07連三天收盤指標都已過熱達到高檔反轉區且台指期與加權指數正價差都超過260-162點，再加上量價及KDJ指標都雙雙出現背離，10/08只要漲不上去自10:05就造成多殺多情況，10/08收盤形成高檔夜星反轉及跌破上升切線，自此多方開始轉弱並拉回修正， 就算近日易跌深逾月線支撐反彈也不易V轉過高而是需要再次打底但就中長期來看，上升的季線及9/14大量低(45302)也有相當的支撐力道，除非有國際重大利空否則欲破不易。
再者，就基本面來看，目前台灣經濟成長動能仍然強勁，但就剛公布的9月營收資料來看，不少先前營收成長動能強大的個股，如中美晶(5483)，廣達(2382)，富鼎(8261)，華碩(2357)，聯發科(2454)，茂達(6138)，漢唐(2404)，緯創(3231)等等皆已開始出現營收成長年增率大幅收斂或月增率轉為負成長，這就值得後續觀察美國AI巨頭是否有開始放緩基建的情況出現，如果一旦開始放緩，那高度的成長動能將消失，股價也勢必進行估值的拉回修正其過高的本益比，此亦為筆者的擔憂。
再從資金流向來解讀，目前上升趨勢的美元指數及貶勢中的台幣，易讓大型投資者調整台股的持有部位並買入美元資產，這點也是投資者必須注意的。
最後，就週期性脈絡來看，歷年11，12月往往在旺季效應與作帳行情帶動下，再加上今年底台美皆有選舉，相對政策上亦有利於多方發揮，因此操作上建議…「拉回找買點、逢低偏多操作」的策略。
就選股部分，除了AI相關高成長電子股外，「營收及獲利成長且本益比低於15倍」的傳產績優股也是值得觀察留意的標的，，務必靜待量價結構符合條件再行進場，切莫追漲殺低並嚴守停損停利紀律。
作者: 股市達人 錢坤
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