南韓ETF市場噴發破400兆韓元 基金經理人點名AI、半導體成投資熱點

商傳媒｜吳承岳／台北報導

近期，交換指數型基金（ETF）在南韓已崛起成為民眾主要的財富管理工具。截至本月15日，南韓ETF淨資產總額已突破400兆韓元大關，自突破300兆韓元以來，短短101天內淨流入資金達104兆韓元，平均每天約有1兆韓元資金湧入，顯示市場對ETF的投資熱情高漲。

AI引領新成長板塊

南韓主要資產管理公司的基金經理人普遍認為，人工智慧（AI）的廣泛應用正催生新一波成長主題。三星資產運用（Samsung Asset Management）ETF運用本部長任泰赫（Im Tae-hyuk）指出，應特別關注為解決AI產業瓶頸而衍生的半導體、電力、記憶體與光通訊等相關領域。他強調，AI基礎設施擴張帶動光通訊需求快速增長，同時美國太空探索科技公司（SpaceX）的上市預期，也使太空產業受到更多關注。

未來資產運用（Mirae Asset Global Investments）ETF運用部門常務李政煥（Lee Jeong-hwan）則表示，AI與資料中心需求持續擴大，使得半導體產業景氣依舊強勁。此外，在能源安全與碳中和趨勢下，核能產業也獲得結構性成長動能。韓國投資信託運用（Korea Investment Trust Management）ETF本部長南容壽（Nam Yong-su）也補充，半導體與電力行業將是AI基礎設施投資擴大下的市場主導者。

投資策略與稅務考量

針對投資策略，經理人建議投資者可採行定期定額方式，布局南韓KOSPI 200、KOSDAQ 150，以及美國標準普爾500（S&P 500）、那斯達克100（NASDAQ 100）等主要指數型ETF。為因應市場波動，投資人也可考慮透過賣出買權（Call Option）來降低風險，或選擇具有每月配息特性的產品，並透過債券配置以提高投資組合的穩定性。

在稅務方面，南韓投資人若善用退休金帳戶，如個人退休金帳戶（IRP），可享有提撥階段的稅額減免、運營期間的課稅遞延，以及年滿55歲後按3.3%至5.5%的低稅率課稅等優惠。個人綜合資產管理帳戶（ISA）則提供200萬韓元以下的非課稅額度，超過部分採低稅率課稅。值得注意的是，南韓境內上市的國內股票型ETF買賣價差免徵稅，但其收益分配與海外ETF的買賣價差及收益分配，將被課徵15.4%的股息所得稅。此外，海外上市的ETF則需課徵22%的資本利得稅。經理人建議，在篩選市場主導板塊的同時，也應將稅務規劃納入考量。

市場展望樂觀

經理人對於南韓ETF市場的未來表現持樂觀態度。任泰赫（Im Tae-hyuk）預期，若目前的成長趨勢能延續，南韓ETF市場淨資產總額有望在今年內突破500兆韓元。李政煥（Lee Jeong-hwan）進一步表示，若市場保持穩定，最快可在1至2個月內達成此目標。南容壽（Nam Yong-su）則指出，考量到退休金帳戶中風險資產比重仍低，ETF市場仍有充足成長潛力，預計在未來1至2年內達成500兆韓元里程碑。