〈財報〉AI光通訊進入AI黃金十年？Lumentum Q2營收年增65%創新高 盤後飆逾8%
全球光學與光子技術大廠 Lumentum(魯門特姆) (LITE-US) 公布 2026 財年第二季財報，在 AI 資料中心需求爆發帶動下，營收與獲利雙雙大幅優於市場預期，並給出強勁的下一季展望。財報顯示，截至 2025 年 12 月 27 日止季度，公司營收達 6.655 億美元，年成長約 65%，創下公司紀錄水準，顯示 AI 與雲端基礎設施投資正快速轉化為實際訂單與收入。
公司指出，AI 業務已成為核心成長引擎，光電路交換機 (OCS) 訂單積壓已超過 4 億美元，同時共封裝光學 (CPO) 新取得數億美元等級訂單，預計於 2027 年上半年開始交付。管理層表示，隨著 AI 資料中心對頻寬與能效需求呈現爆發式成長，公司正進入歷史上最強勁的成長週期。
從獲利能力來看，公司 Non-GAAP 營業利益率達 25.2%，較去年同期顯著擴張逾 1700 個基點；Non-GAAP 每股收益達 1.67 美元，年成長接近 300%，顯示規模效應與產品組合優化持續推升盈利能力。
業務結構方面，元件與系統兩大業務同步高速成長。元件業務本季營收達 4.437 億美元，占總營收 66.7%，年成長 68.3%；系統業務營收 2.218 億美元，占比 33.3%，年成長 60.1%，反映大型客戶對整體光學解決方案需求持續提升。
AI 基礎設施需求成為推動成長的核心動能。隨著 AI 伺服器與高速光通訊需求快速增加，雲端與網路客戶持續擴大部署光學互連方案，進一步強化公司在 AI 算力供應鏈中的關鍵地位。
展望未來，公司第三季指引顯示營收預估將達 7.8 億至 8.3 億美元，按中值計算年成長將超過 85%，並可能再創單季歷史新高；Non-GAAP 營業利益率預估提升至 30.0% 至 31.0%，Non-GAAP 每股收益預估為 2.15 至 2.35 美元，顯示規模化與營運效率改善仍持續發酵。
市場對財報反應正面。公司股價在財報公布後盤後明顯上漲，顯示投資人看好 AI 光通訊需求帶來的長期成長動能。分析指出，AI 資料中心建置潮仍處於早期階段，未來數年光學互連與高速傳輸設備需求仍具高度成長潛力。
公司財務體質亦維持穩健。充足現金與投資資產可支撐未來產能擴張與研發投入，搭配 OCS 與 CPO 兩大新技術進入量產階段，預期將持續推升營收與獲利成長。整體而言，在 AI 基礎設施長期建設趨勢帶動下，Lumentum 已確立強勁年度成長基調。