台股震盪！AI需求未變 選股掌握訂單能見度
[NOWNEWS今日新聞] 近期市場擔憂中國長鑫存儲擴產恐加劇記憶體供給壓力，加上美國9月CPI年增3.7%，略高於市場預期的3.6%，再度引發升息及AI投資融資成本疑慮，伴隨獲利了結賣壓，市場波動加劇。不過，法人認為，短線震盪未必代表產業趨勢反轉，短線雜音未改變AI需求成長趨勢，選股更應聚焦訂單能見度。
主動野村台灣50ETF（00985A）基金經理人林浩詳表示，近期市場擔憂中國長鑫存儲擴產帶來競爭壓力，但先進設備取得與量產良率仍是關鍵，評估對整體記憶體市場的衝擊相對有限。
他分析，目前台廠記憶體現貨與合約價格仍有明顯價差，營收與獲利有望逐季成長；被動元件方面，MLCC繼第2季對通路商調漲價格後，預期大型ODM客戶於第4季至明年第1季亦可能迎來價格調整。隨著市場更重視營收、訂單能見度與產品規格升級，選股將回歸企業基本面。
林浩詳指出，隨著美國企業進入第3季財報公布期，AI相關股票也迎來獲利檢驗，市場焦點轉向4大雲端服務供應商（CSP）明年資本支出是否進一步上修，以及AI需求能否持續轉化為供應鏈的營收與獲利。Vera Rubin逐步進入實際出貨階段，相關供應鏈可望受惠拉貨放量與產品單價提升，仍是後續台股布局重點。
林浩詳認為，股價累積可觀漲幅後，短線震盪未必代表產業趨勢反轉，選股更應聚焦訂單能見度、產品規格升級及獲利成長，掌握具基本面支撐的投資機會。
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