外資最新喊多！技嘉、旺矽、雙鴻全獲青睞　記憶體漲價一路燒到2027

財經中心／王駿凱報導

外資近期針對台股多檔個股及記憶體產業上修獲利預估，AI伺服器、ASIC、液冷散熱及記憶體族群持續獲得市場關注，其中技嘉、旺矽及雙鴻獲美系券商調升目標價，記憶體族群則同步獲上修獲利預期。

技嘉（2376）第2季財報優於預期，美系券商認為費用控制及業外收益帶動獲利表現。展望下半年，Neo-clouds需求維持強勁，預期營收將高於上半年，加上VGA進入旺季，有利毛利率表現。券商並看好公司上修資本支出及發行GDR，反映對AI需求及擴產速度具信心，將2026至2028年EPS預估上修至37.1元、43.4元及51元，同步調高目標價。

旺矽（6223）同樣獲美系券商重申正向看法，第2季財報表現優於預期，預估第3季營收季增0%至5%，第4季再增5%至10%。AI ASIC客戶持續放量，加上新AI、非AI ASIC及CPU客戶貢獻，以及MEMS產能擴充，均有助推升營運動能；此外，CPO及microbump探針卡技術也具額外成長潛力。

記憶體產業方面，美系券商上修南亞科、華邦電及力積電獲利預估，並指出沒有長約（LTA）未必是負面因素。價格方面，預期DDR4第3季價格上漲約50%，第4季仍有雙位數漲幅；SLC NAND第3、4季價格均可能上漲逾50%，NOR Flash則預期第4季啟動新一輪漲價，並延續至2027年第1季。

雙鴻（3324）亦獲美系券商調升目標價，預估第3、4季營收分別季增19%及6%。隨AI伺服器持續放量，加上單機液冷價值提升，液冷零組件需求可望保持強勁，新產品也預計自2026年下半年開始放量。券商將2026至2028年EPS預估上修至52.2元、69.7元及87元。

至於美利達（9914），美系券商考量中國平價產品需求優於預期，以及歐洲市場逐步改善，因此同步上修獲利預估，2026至2028年EPS預估為5.3元、6.8元及7.8元。不過，SBC能見度仍低，加上稅負仍是獲利主要壓力，因此評等維持中性。

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