AI伺服器需求爆發，SanDisk傳3月報價翻倍且要求全款預付，上週五飆近13%

【財訊快報／陳孟朔】受人工智慧(AI)伺服器需求急增與原廠產能轉向HBM(高頻寬記憶體)的雙重影響，存儲市場已進入極度缺貨的賣方週期。據供應鏈消息與野村證券最新報告顯示，記憶體大廠閃迪(SanDisk，美股代碼SNDK)不僅計畫在今年3月將企業級NAND報價環比調漲超過100%，更打破業界慣例，要求客戶支付「100%現金預付款」以鎖定未來1至3年的長約供貨。受報價翻倍利多激勵，閃迪股價於上週五收盤暴漲12.81%，收在377.41美元再創新高，為標普成份股最大贏家。繼2025年飆漲近六倍後，9日這一週再抽高超過37%，2026年開春以來再飆58.99%。
野村證券指出，這波企業級固態硬碟(SSD)價格暴漲，主因在於AI基礎設施對高容量3D NAND的剛性需求。特別是輝達(NVIDIA)新推出的Rubin平台與BlueField-4 DPU驅動之「推論情境記憶儲存」(ICMS)平台，對快閃記憶體的消耗極大。據估算，若輝達每年出貨5萬個VR NVL144機架，僅此一項就需消耗約0.439 EB的3D NAND產能，這令原本就吃緊的產能分配雪上加霜。
面對「前所未聞」的全款預付條款，包括Google、Meta等科技巨頭為規避未來的斷供風險，正被迫重組採購團隊以搶奪貨源。Google近期甚至解聘一名負責存儲供應的主管，並積極招募專門的全球商品經理，試圖加強與晶圓廠的直接聯繫。
此外，由於三星電子、SK海力士及美光等大廠將多數產能向HBM傾斜，導致傳統型DDR4/DDR5及NAND產能受到嚴重擠壓。野村警告，雖然目前漲價主要集中在企業級產品，但由於消費級晶片與其產自同一晶圓廠，未來PC與智慧型手機的儲存成本恐將同步攀升。目前PC領導大廠如聯想(Lenovo)已開始積極囤積庫存，甚至提前下訂2026年的全年需求以求避險。
除了野村外，花旗(Citi)近日也發表激進看漲報告，預測2026年全球將面臨嚴重的存儲晶片供應短缺，將今年NAND平均售價漲幅預期由44%暴力上調至74%，DRAM漲幅更預期達88%。花旗分析師認為，隨著AI代理(AI Agent)的普及，數據量將呈爆炸式增長，定價權已完全向賣方傾斜。

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