主動ETF連3天賣超60億！台積營收破5千億照砍 健策獲3家搶買
Newtalk新聞
台股昨（10）日震盪，盤中一度重挫逾600點，終場跌242點、收在46,778點，雖然跌破47K，但10日線暫時守住，成交值也縮減至約7,100億元。外資中斷連4買，單日反手賣超約383億元，三大法人合計賣超503.11億元，市場受到中東情勢、油價上漲及美債殖利率走高等因素壓抑。
值得注意的是，即使台積電公布8月營收首度突破5,000億元，股價仍下跌20元收2,450元，顯示目前市場對利多的反應明顯受到大盤風險情緒牽制。
在這波震盪中，主動式ETF的籌碼動向也出現新的變化。根據波波流日報統計，9月10日主動式ETF加碼約18億元、減碼約38億元，單日淨賣超20億元，已經連續第3個交易日呈現淨賣超。
但如果把9月8日至10日連續3天放在一起看，真正值得注意的並不是「賣了多少」，而是「有幾家ETF一起賣」正在快速下降。
9月8日主動式ETF淨賣超26億元，奇鋐有4家ETF同步減碼、大立光與緯穎也各有3家同步賣出；9月9日淨賣超21億元，最多則是2家同步減碼；到了9月10日，雖然仍淨賣20億元，但減碼金額前5名竟然全部只有一家ETF出手。
其中，華星光減碼5.4億元、台積電減碼4.9億元、聯亞減碼4.5億元、信驊減碼3.7億元、勤誠減碼3.5億元，全部都是「單一ETF」的減碼動作。
這代表目前主動式ETF之間，似乎還沒有形成一致性的「全面看空」共識，反而比較像各家基金依照自身策略進行調節、換股或因應資金需求。
從六大主動式ETF操作，也可以看出這種「各走各的」格局。
其中，00982A「主動群益台灣強棒」昨天最積極做減法，一口氣減碼24檔個股，再將資金集中至愛普，單日加碼約380張。這種「廣撒減碼、集中加碼」的操作，也讓資金配置呈現明顯的換股味道。
00981A「主動統一台股增長」則是買1檔、賣3檔，繼續加碼健策30張，但同時大砍華星光923張，只剩1張，另外減碼勤誠386張、高力45張。可以看出，AI供應鏈並非全面撤退，而是基金內部持股正在重新洗牌。
00403A「主動統一升級50」則持續縮減記憶體與高價電子部位，旺宏大減999張、僅剩1張，華邦電再減500張，同時調節台積電200張、金居100張、嘉澤50張及信驊20張。
至於00991A「主動復華未來50」則相對淡定，僅減碼鴻勁30張，其餘持股幾乎沒有變動；00992A「主動群益科技創新」更是完全沒有動作，前日才新建倉日月光、穎崴，昨天即使大盤盤中殺逾600點，仍選擇按兵不動。
真正最有戲的則是00400A「主動國泰動能高息」。該ETF昨天買進3檔，而且全部是新建倉，包括台塑化1,665張、同欣電340張、卜蜂100張；另一方面則出清廣達664張，並減碼環球晶316張。也就是說投資版圖，已經從AI機房一路跨到煉油、封測與食品。
不過，在一片減碼與換股之中，最值得留意的反而是健策（3653）。波波流資料顯示，健策單日獲得約4.2億元加碼，而且是昨天唯一出現3家主動式ETF同步加碼的個股，分別來自00406A、00407A及00981A。
這個訊號的重要性不在於4.2億元有多大，而在於三家不同ETF在同一天對同一檔股票做出相同方向的操作。
相較之下，昨天其他破億元的加碼標的，包括愛普約3.9億元、聯電2.4億元、上詮2.1億元、景碩2億元及台塑化1.4億元，全部都只有一家ETF買進。
尤其是台積電昨天更出現同時有人買、有人賣的情況。00401A與00404A合計加碼約1.7億元，但00403A卻減碼約4.9億元，形成約3.2億元的淨賣超。
這也再次說明，主動式ETF並不是一個整體，而是不同基金經理人按照各自策略做判斷。甚至同一天、同一檔股票，都可能出現完全相反的操作。
而另一個值得追蹤的訊號是景碩。景碩先前受到「產地標示」相關疑慮影響，股價與欣興、南電等載板股同步承壓，但9月10日卻有主動式ETF加碼約2億元。
目前單從籌碼資料無法判斷基金加碼的真正原因，但這筆資金流向值得留下來觀察。若後續載板族群基本面與市場疑慮進一步改善，這筆提前布局的動作就值得重新檢視。
整體來看， 有人撤記憶體、有人調節AI供應鏈，有人把台積電拿來換股，也有人直接從AI機房轉進煉油、封測與食品。
資料來源：波波流投機指揮所、麻糬爸主動存股筆記
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