金管會助壽險業會計脫勾後　再釋外準金3紅利

金管會主委彭金隆強推下，壽險業者可單獨排除適用國際會計準則，整體業界一年可省大約920億元避險成本，金管會12日宣布配套措施，壽險業本（2）月起將改用外匯價格變動準備金新制，業者節省的避險成本直接進入特別盈餘公積、固定準備金亦可申請轉列特別盈餘公積，另外，過了15年過渡措施後，相關準備金與公積均可計入自有資本。

壽險公司因為會計制度脫勾，避險比率大幅下降，節省的避險成本直接轉列特別盈餘公積，等於直接把費用變成資本；壽險公司可向保險局申請把固定準備金轉列特別盈餘公積，等於把負債變成資本，兩者均有助美化壽險公司的清償能力指標淨值資產比率（簡稱淨值比），壽險公司大股東的增資壓力將連帶減輕。

非僅如此，負債項下的固定準備金、權益項下的外匯風險強化準備，過了15年過渡措施實施期間後，均可計入自有資本，連帶推升壽險公司的資本適足率，亦讓大股東免去增資的煩惱。

外準金新制，今年2月起適用

金管會昨（12）日修正發布「人身保險業外匯價格變動準備金應注意事項」，保險局副局長蔡火炎表示，最快13日發布實施，適用對象為全體壽險業者，今年2月底須按新規定計算外準金。

根據金管會保險局財務監理組專門委員李岳霖在記者會上簡報內容，新的外準金制度有四個名詞，其中，權益項下的外匯風險強化準備，主要來自壽險業單獨排除適用國際會計準則所節省的避險成本，直接進入特別盈餘公積。

特別盈餘公積為股東權益的一部分，股東權益又稱淨值，特別盈餘公積愈高，壽險公司的淨值比愈高，壽險公司大股東掏腰包增資的壓力愈輕。媒體問外匯風險強化準備估計一年增加多少金額？李岳霖表示沒有數字。

6200億外準金餘額，全轉波動準備金

壽險業單獨排除適用國際會計準則後，擺在AC項下的債券，其匯兌損益可以逐期攤銷認列，連帶讓外準金新制下，屬於負債項下的波動準備金，進出金額都變小。李岳霖表示，壽險業去年底外準金餘額6137億元，將全數轉列為負債項下的波動準備金，因今年2月底開始採用，這部分估計有6200億元。

外準金新制的負債項下，還有一個固定準備金，依壽險公司的國外投資淨曝險部位，比照現行固定比率1.5%提存。而且，壽險公司的固定準備金，若經保險局核准，可就稅後金額提列特別盈餘公積。

李岳霖表示，壽險業2024年底避險比率66%、國外投資淨曝險部位5.2兆元，2025年底避險比率50%、國外投資淨曝險部位7.7兆元，按固定比率1.5%計算，一年須提固定準備金約375億元。（7.7兆減5.2兆，再乘1.5%）

固定準備金，7年後估達上限8千億

因固定準備金的累積上限為國外投資淨曝險部位的10%，假設每年都能固定提存1.5%，代表大約六、七年後會累積到滿（10除以1.5），因國外投資淨曝險部位可能增加，假設增至8兆元，六、七年後整體壽險業可有大約8000億元的固定準備金。

假設同為負債項下的波動準備金，7年後維持6200億元左右，加計約8000億元的固定準備金，壽險業的外匯價格變動準備金等於有1.4兆元，壽險業者表示，1.4兆元將可因應新台幣對美元升值20%的匯率風險，換言之，新台幣就算升值到25元，壽險業也有能力面對。

15年過後，全可計入自有資本

根據金管會公布的外準金新制，負債項下的波動準備金、權益項下的外匯風險固定準備，仍然可以計入自有資本；負債項下的固定準備金、權益項下的外匯風險強化準備，雖然原則上不能計入自有資本，但不能計入的時間也僅15年。

自有資本為資本適足率的分子，自有資本愈高、壽險公司大股東掏錢增資的壓力愈小，記者會上媒體問，為何金管會給的會計脫勾的好康是永遠的，不能計入自有資本的限制僅是暫時的？(推薦閱讀)壽險業股票大搬家　投資人看配息能力得戴3副眼鏡

出席記者會的保發中心總經理詹芳書說：「這幾桶金本來就可以視作自有資本的一部分。只是我們不希望在15年過渡措施一開始實施、大家都還沒有存到錢時，就把金庫裡面的錢視為應該要履行的責任，因為你還欠我們過渡措施所借用的錢，所以我們就先排除計入自有資本，但是我們並沒有否認它們的資本性質。」