日系外資力挺南俊國際，2028年毛利率衝60%，目標價維持1022元

【財訊快報／記者王宜弘報導】在川湖(2059)即將展開股王爭霸戰之際，穩居伺服器滑軌二供地位的南俊國際(6584)亦備受矚目。近期日系外資力挺南俊國際的展望，認為AI伺服器新品的陸續量產出貨，將提供該公司強勁的成長動能，並維持1022元目標價。南俊國際週一(24日)股價收盤雖因大盤動盪而小跌2元或0.34%，來到586元價位，但K線仍收紅，且盤中一度重回600元整數大關，以最高612元，強升逾4%，多頭火種不滅。
該公司自去年第四季起，實現單月每股盈餘逾1元的成績，至今保持穩定，儘管第二季受到受到美系CSP主力客戶CPU與記憶體等零組件短缺影響，通用型伺服器拉貨節奏放緩，但累計上半年每股盈餘已達6.47元，年增幅度高達5.8倍，而8月起出貨動能可望升溫，單月合併營收再戰3億元大關，挑戰歷史紀錄，第三季合併營收將重新站上歷史高峰。
日系外資認為，儘本季美系CSP客戶常規伺服器軌拉仍將保持疲軟，但由於AI伺服器(含GPU/ASIC專案)逐漸進入量產階段，且VR平台產品線按計劃出貨，將提供成長動能。
此外，毛利率的增長亦值得期待，日系外資評估，南俊國際今年第四季合併毛利率可望站上50%大關，全年則達45%，年增10個百分點，明年進一步提升到近56%，2028年突破60%大關，因此看好南俊國際今年EPS 14.87元，明後年分別達32.1元與45.67元。

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