輝達、亞馬遜、Google搶合作！奇鋐訂單接到手軟 外資調升目標價至「這數字」
麥格理證券指出，輝達GB300與接下來的ASIC新伺服器放量，將帶動奇鋐（3017）第三、第四季強勁成長，將推測合理股價升至4,600元，維持「優於大盤」投資評等。
麥格理指出，奇鋐受惠於GB300遞延需求，以及亞馬遜（AWS）Trainium 3（T3）氣冷產品於第三季放量，預估奇鋐第三、第四季營收將分別季增18％與12％；第四季則由Rubin、導入液冷的T3，以及Google TPU v8、Meta與超微（AMD）相關產品接棒成長。
繼第二季毛利率優於預期，隨著良率持續改善，以及非輝達產品占比提高，麥格理預期，奇鋐第三、第四季毛利率將逐季上升。
麥格理指出，奇鋐今年營收將年增58％，成長動能主要來自輝達，看好2027年營收可望維持相近增幅，但成長來源將更多轉向ASIC，主要受惠於AWS提高液冷採用率，以及奇鋐在Google供應鏈的市占率提升。
麥格理進一步預估，ASIC占奇鋐液冷業務比重將由今年的不到10％，大幅提高至2027年的50％。由於ASIC產品的單位售價與毛利率均高於輝達產品，產品組合轉佳也可能進一步推升奇鋐毛利率。
外資估計，奇鋐今年每股稅後純益（EPS）正式突破百元大關，2027、2028年EPS持續增長至183.4元與239.5元。