10年投報率15％！她靠這樣買股，每月加薪3萬：打敗3％通膨、打趴許多基金經理人績效！
作者 : Donna
圖片 : 達志影像
每個人的心中都有一個名為「懶惰」的小惡魔，總是想著有人可以幫忙做得好好的，不是挺好的嗎？在投資上也是，所以才會有「聽說」策略：「聽說某某名嘴講，最近航運股很夯，要不要投資一點？」、「聽說××財經臺有報導電動車超火，連中國都好幾家搶入，快趁現在卡位」，或是聽說哪個朋友的內線消息──某一檔會漲到哪就盲目進場。
「聽說」策略一直歷久不衰的主要原因除了人性本「懶」，也是因為有人掛保證，不用自己參加股東會、不用研究一堆財報數據，也不用看線圖做技術分析，真是一種名符其實的「懶人投資法」。只是這種懶人投資法，往往得到消息都是第 7 手、第 8手消息，晚了好幾步。這種投資法，也只能告訴你進場，卻沒告訴你何時出場，所以「住套房」機率還真不小。
基因裡也有「懶」字的我，剛踏入股市，對於個股財報總是一個頭兩個大，不明所以，也會很希望能有強者幫我挑選個股。
或許是大家都這麼想，所以近年來 ETF 這樣的金融商品詢問度火熱，交易量之高（如圖表 3-1）更甚於一些熱門股。
▲圖表3-1 日成交量最大的前 5 檔 ETF 與個股
買一檔 0050，等於買進臺灣前 50 大公司
所謂的 ETF，英文全名是 Exchange Traded Fund，指數股票型基金。一般大眾所熟知的傳統型基金，是由基金經理人篩選個股，幫你買入一籃子股票，進行風險分散，達到多元投資目的。
而 ETF 這種指數股票型基金，同樣具有上述傳統型基金特性，最大也最重要的差異在於，ETF 可以直接讓投資人在股票市場裡交易，操作特性等同於股票，相當靈活自主。
其實你一定聽過 ETF，在臺灣無人不知、無人不曉的 0050（元大台灣 50），就是一檔 ETF。買進 0050，就等同於買進臺灣前五十大公司。
從圖表 3-2 羅列的前 10 大公司，不難發現光是半導體產業就占了 58.33％（參見圖表 3-3），其中台積電更是占持股比例將近 50％，等於是台積電漲、0050 跟著歡騰；一旦台積電拉回，則 0050 的帳面數字也會不太好看。操作 ETF 的優點之一為分散風險，可是當某一檔持股比例過重，便將失去這項優點！
▲圖表3-2 0050（元大台灣 50）基金持股明細
▲圖表3-3 0050 產業分布圖
以 0050 這種追蹤大盤指數的 ETF，稱為被動型 ETF，這種類型的 ETF 會跟隨著大盤漲跌，當大盤漲，被動型 ETF 就跟著漲。由圖表 3-4 的三張線圖比較，可發現 0050 與大盤指數走勢完全相同，而其中因持股近半為台積電（代碼：2330），也因此三張線圖近乎相同。
▲圖表3-4 臺灣加權股價指數、0050 與台積電線圖比較
分散風險我最愛
在美股中也有許多這類型的 ETF，最為人所熟知的，就是SPY（SPDR 標普 500 指數 ETF）了。
SPY 是追蹤 S&P 500（標準普爾 500）指數的 ETF，也就是追蹤前 500 大公司，其持有個股前 10 名如圖表 3-5。與 0050 最大明顯的差異是，SPY 分散投資，產業別廣泛（參見圖表3-6），且單一持股比例最高僅 6.01％，對於風險分散達到一定效果，當個股輪動漲跌時，SPY 也不至於因某一檔造成較大帳面虧損。
▲圖表3-5 SPY 前 10 大持股
▲圖表3-6 2SPY 產業分布圖
由圖表 3-7，比較 SPY 追蹤的 S&P 500 指數（代碼SPX）及最大持股 AAPL 線圖，SPY 與 SPX 漲跌一致，而 SPY與 AAPL 則有所不同，最顯而易見的看到圖上方框，SPX 與SPY 於 2020 年 3 月皆跌破長期支撐（灰色區域），隨後反彈於8 月創新高。
而 AAPL 則未跌破支撐，且於 6 月便已創新高。隨後個股輪動，2021 年開始，科技股進入盤整收縮，資金輪動至其他產業板塊，因此 SPY 能享有分散投資風險的好處而持續漲勢如虹。
▲圖表3-7 SPX、SPY 及 AAPL 線圖比較
連股神巴菲特也青睞，還寫在遺囑裡
大家熟知的價值投資愛好者─股神巴菲特，自 1993 年起便不斷在股東會或致股東信中推薦指數型基金 ETF（在此皆指被動型 ETF）。他曾在 2020 年波克夏（巴菲特創立的公司）股東大會中提及買進標準普爾 500（S&P 500）相關 ETF，在他的遺囑中仍舊維持將九成資金配置在 S&P 500。
2021 年 5 月巴菲特再次於波克夏股東大會提到，並推薦S&P 500 指數基金。巴菲特的論點是，隨著時間的推移，30 年前後市值前 20 大公司將有巨大改變，很少、很少、很少有人能挑選出贏家，而從長期來看可受益於持有指數基金（ETF）。
在此所說的 S&P 500 指數基金即為 SPY 或 VOO（Vanguard S&P 500 ETF）這類型的 ETF。能獲得股神巴菲特推薦的商品，相信也很適合我們一般的散戶、小資族！
讓我們看看下面圖表 3-8，可見不論 SPY 或是 VOO，整體在 3 年、5 年甚至 10 年，投報率都優於大盤，且有將近 15％ 投報率，不僅打敗 3％ 通膨，也打趴許多基金經理人的績效！
▲圖表3-8 SPX、SPY、VOO 投報率比較
搞懂 ETF 分類，就等於完成風險控管
在常見海外券商比較中，曾提及德美利證券有多達 2,300 種ETF，光是追蹤大盤指數 ETF 就超過 20 檔。被動式 ETF 除追蹤大盤指數外，還有其他類別，如圖表 3-9 所示。
▲圖表3-9 被動型 ETF 分類
▲圖表3-10 主動型 ETF 分類
ETF 除本身已具備風險分散優點，另外也可透過 ETF 搭配，落實資金控管、風險比例分配，如於牛市可做指數型或產業型搭配債券型分散投資。
筆者個人偏好指數型、商品型、產業型／特徵商品型，指數型的優點方才已提及，而商品型及特徵商品型，另有其流通性、交易簡便等優點。比如，購買黃金這樣的商品，需要開立黃金存摺，買賣時也存在流通性疑慮，且交易時間較長；而其ETF──SPDR 黃金 ETF（GLD），只需要動動手指一按，便可以買賣。
又或是特徵商品中有一項房產 ETF，試想，房地產買賣進場需較大筆資金，對於小資族有一定難度，且一旦有資金需求，買賣耗時；但房產 ETF 如同 GLD，買賣僅幾分鐘內便可搞定。
在此特別請讀者小心槓桿型及反向型，在操作前須先謹慎了解，並做好資金控管，強烈建議新手投資者先屏除此項 ETF，專心於其他穩健的 ETF 商品。
被動型追蹤指數，主動型由經理人管理
有「被動型」ETF，就有「主動型」ETF，光從字面上便可以發現兩者差異在於，被動型 ETF 主要在「追蹤」相關指數或商品，而主動型 ETF 是有專業基金經理人團隊進行商品篩選並投資。
目前較夯的主動型 ETF 多為股票型 ETF，也就是投資一籃子股票的基金，如最為人所熟知的、女股神的方舟基金系列（代碼：ARKK）等，或是近年也很熱門的 ESG（永續投資）理念基金（代碼：LRGE）等。
其績效因為有專業團隊定期、或依市場狀況進行個股篩選及持股比例調整，因此有較為優異的投報率（參見圖表 3-11），不過主動型 ETF 通常成立時間不久，最長多只能看到 5 年，有些甚至成立不到 5 年，如 LRGE。
▲圖表3-11 主動型 ARKK、LRGE 與被動型 SPY 投報率比較
點我加入幸福熟齡FB粉專，健康快樂每一天
(本文摘自《單親雙寶媽買美股，每月加薪3萬：別人買概念股，我買概念股的源頭，永遠比台股搶得先機。用月薪10％投資，我5年存出一棟房。》，大是文化出版，Donna著)
更多幸福熟齡文章
一句幹嘛幫房東繳房貸？她咬牙月繳3.6萬買屋才知：人生沒更幸福、該選自己想要的生活