存股族必知 4 大日程，想領股利最晚 前 X 日要買進！理財專家：觀察除權息後股價漲跌，１方法找出好企業

每年6～8月除權息旺季，投資人就會開始煩惱，什麼時候買股票才能領股利？事實上，只要了解除權息日程，就會知道何時交易既能領到股利，甚至還有機會賺到價差。

當一家企業獲利，有2種方式配發股利給予股東：①現金股利（配息）、②股票股利（配股）。想獲得股利的投資人要知道，何時買進股票才能參與「除權（息）」，領到當年度企業發放的股利。

一般而言，企業會在每年5～6月舉辦的股東會後宣布，將年度盈餘分配成股票（除權）或現金（除息）的除權（息）日程，投資人可到「公開資訊觀測站」中的「股東會及股利」專區，查詢企業發放股利的相關資訊。

搞錯買進時機

只能跟股利說拜拜

部分投資人可能會疑惑，在除權（息）日當天買進股票，為什麼沒有領到股利呢？事實上，想參與除權（息）的投資人，最晚須在除權（息）日的前一個交易日買進股票，之後才能領取股利，接下來以玉山金（2884）為例，說明除權（息）的4個相關日程。

1.除權（息）交易日

首先要知道的是，除權交易日、除息交易日不一定會在同一天，每年的日程以各企業公告為準。今（2021）年玉山金除權和除息交易日都在8月31日，只要在8月30日（含）以前買進，就能參與今年度除權（息），也就能領到股利。

2.最後過戶日

買賣股票後的2個交易日才會完成股票交割（T＋2），因此在8月30日買進玉山金股票的最後過戶日會在9月1日。

3.停止過戶起始與截止期間

企業會在最後過戶日的隔一天開始，用5天的時間（包含假日）編列股東名冊，這5天即是停止過戶起始與截止期間（玉山金停止過戶起始與截止期間為9月2日～6日），投資人在這段期間依然可以交易股票，但須過了截止日才能完成交割與過戶手續。

4.除權（息）基準日

停止過戶的最後一天也就是除權（息）基準日，玉山金今年除權（息）基準日在9月6日，因此在9月6日（含）以前被列入股東名冊的投資人，就能夠領取股利。在除權（息）4個相關日程中，真正與投資人有直接關聯的是除權（息）交易日，其他3個日程則與企業編列股東名冊的作業時間有關，因此投資人只須記得，最晚在除權（息）交易日的前一個交易日買進，就可以參與除權（息）領取股利。

觀察除權息後股價漲跌

找出獲利佳的好企業

還有一個要知道的名詞是「除權（息）參考價」，企業在除權（息）日當天，會將股票價格按照分派的現金股利、股票股利調整權值，並計算出除權（息）參考價，投資人便可用它來預判除權（息）後的股價漲跌幅。

舉例來說，A企業在除息日的前一天收盤價為50元，將配發現金股利2元，以此試算除息參考價為48元（除息日前一天收盤價50元－配息2元），一旦除息後股價漲回50元，就是成功「填息」，假如股價回不到50元，則為「貼息」。

至於除權參考價則是：除權日前一天收盤價÷（1+股票股利÷10），以B企業為例，在除權日的前一天收盤價為30元，將配發股票股利3元，以此試算除權參考價為23元，若股價漲回30元就是「填權」，回不到30元則是「貼權」。

如果除權（息）日都在同一天，除權（息）參考價則為：（除權除息前一日收盤價－現金股利）÷（1+股票股利÷10）。以玉山金為例，除權（息）前一天（8月30日）收盤價為27.85元，配發現金股利0.61元、股票股利0.61元，試算參考價為25.67元。

須留意的是，參考價不一定就是除權（息）日當天的開盤價，玉山金參考價為25.67元，但在除權（息）日（8月31日）的開盤價為26元，收盤價則是在26.6元，由此可知參考價僅能用來參考，並不代表除權（息）當日的實際價格。

建議新手投資人，不妨在每年6～8月的除權（息）旺季，藉由除權（息）行情觀察一家企業的獲利能力與投資人信心，培養選股敏銳度，買到能賺價差、又能領股利的好標的，提升投資效益。

不敗教主教你用主題式ETF錢滾錢！陳重銘新書預購+影音課程下殺２折：https://cmy.tw/008jjG

錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg

更多精彩內容，請鎖定2021年11月號《Money錢》

 (  圖：shutterstock / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )